对外锚 ２０１８年第４期·总第２８６期 【金融市场】 跨境贸易人民币结算对我国外贸的影响 张宗英 （山东外贸职业学院，山东青岛２６６１００） ［摘要］跨境贸易人民币结算业务的开展给我国外贸带来了一定的积极影响，本文在分析跨境人民币 结算发展现状与存在问题的基础上，从宏观和微观两个层面上分析了跨境贸易人民币结算对我国外贸的影 响并提出相应的对策措施。 【关键词］跨境贸易；人民币结算；对外贸易 ［中图分类号］Ｆ８３２．６ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］２０９５—３２８３（２０１８）０４—００９０—０３ Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｃｒｏｓｓ ｂｏｒｄｅｒ ｔｒａｄｅ ＲＭＢ ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｈａｓ ｂｒｏｕｇｈｔ ａ ｐｏｓｉｔｉｖｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｎ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ｆｏｒｅｉｇｎ ｔｒａｄｅ．Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ａｎａｌｙｚｅｓ ｔｈｅ ｃｕｒｒｅｎｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ ｏｆ ｃｒｏｓｓ—ｂｏｒｄｅｒ ＲＭＢ ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔ，ａｎｄ ａｎａｌｙｚｅｓ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｃｒｏｓｓ—ｂｏｒｄｅｒ ＲＭＢ ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔ ｏｎ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ｆｏｒｅｉｇｎ ｔｒａｄｅ ｆｒｏｍ ｔｗｏ ａｓｐｅｃｔｓ ｏｆ ｍａｃｒｏ ａｎｄ ｍｉｃｒｏ ｌｅｖｅｌｓ，ａｎｄ ｐｕｔｓ ｆｏｒｗａｒｄ ｓｏｍｅ ｃｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅｓ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｃｒｏｓｓ Ｂｏｒｄｅｒ Ｔｒａｄｅ；ＲＭＢ Ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔ；Ｆｏｒｅｉｇｎ Ｔｒａｄｅ 我国自２００９年４月份开始跨境贸易人民币结算的 试点，历经八年的发展，尽管时间不是很长，但是对我国 外贸的影响确实是非常大的。 一２０１２年初，中国人民银行决定组织建设人民币跨境 支付系统（Ｃｒｏｓｓ－Ｂｏｒｄｅｒ Ｉｎｔｅｒｂａｎｋ Ｐａｙｍｅｎｔ Ｓｙｓｔｅｍ，简称 ＣＩＰＳ），进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资 源，提高跨境清算效率，满足各主要时区的人民币业务发 展需要，提高交易的安全性，构建公平的市场竞争环境。 系统自２０１５年１０月投产至今，已稳定运行了４７０多个 工作日，系统可用率始终保持１００％，业务量持续稳步增 、跨境贸易人民币结算的发展现状与存在的问题 （一）跨境贸易人民币结算的发展现状 １．跨境贸易人民币结算规模 中国人民银行（２０１７年第二季度中国货币执行 报告》 显示，根据初步统计，２０１７年上半年，银行累计 办理跨境贸易人民币结算３．７４万亿元，同比下降了 长。央行发布的（２０１７年第二季度支付体系运行总体情 况》 显示，第二季度，人民币跨境支付系统处理业务 ２９．６Ｏ万笔，金额２．９２万亿元。日均处理业务０．４８万 笔，金额４７（／．６８亿元。截至２０１７年５月份 』，ＣＩＰＳ直接 参与者数量已达３１家，间接参与者规模扩大至６２８家， 覆盖全球６大洲，８６个国家和地区。实际业务辐射范围 则延伸至全球１３５个国家和地区，涉及金融机构２１００余 家。根据发展规划，ＣＩＰＳ（二期）将在２０１８年年底前初见 成效，逐步实现金融市场基础设施链接和海外直接参与 者的加入。随着业务覆盖面的扩大，以及业务规模的增 ２２％。其中实收１．７万亿元，实付２．０４万亿元，净流出 ３３５４．０亿元，收付比为１：１．２。经常项目下跨境人民币 收付金额合计２．１５万亿元，同比下降１９％；其中，货物贸 易收付金额１．６５万亿元，服务贸易及其他经常项下收付 金额５０５８．１亿元；资本项目下人民币收付金额合计１．５９ 万亿元，同比下降２６％。 长，ＣＩＰＳ助力“一带一路”建设的纽带作用Ｅｔ益明显，已 有近９００家“一带一路”沿线的法人金融机构开始使用 ＣＩＰＳ办理人民币业务。 （二）跨境贸易人民币结算存在的问题 １．企业缺乏结算货币的选择权 图１跨境人民币结算按月情况 数据来源：中国人民银行 一方面，由于我国企业在国际贸易中话语权缺失，在 国际分工中所处的地位较低，在国际贸易中的谈判能力 较弱，影响了我国跨境贸易人民币结算的发展。从我国 ２．人民币跨境支付系统 ［作者简介］张宗英，女，山东招远人，副教授，研究方向：国际经济与贸易。 ２０１８年第４期·总第２８６期 贸易地理方向看，欧美国家是我国的主要贸易伙伴，很多 企业经营的产品是为国外企业或者公司代工产品，在选 １．有利于我国对外贸易规模的增加 对外镬 随着跨境贸易人民币结算业务的发展，我国对外贸 易规模也发生一定的变化。２００９年进出口总额为 ２．２０７２２万亿美元，当年美元对人民币的平均汇率为 ６．８３６７。２０１６年进出口总额为３．６８４９３万亿美元，当年 择计价结算货币方面没有话语权，多数情况下都采用外 币进行跨境结算。从我国贸易产品结构来看，出口产品 多为加工贸易类和初级产品，而高附加值的产品比重较 小，在国际竞争中处于劣势地位，面对激烈的国际市场竞 争，我国企业为了获得订单，通常会满足进口商的要求， 往往选择进口商本国货币进行跨境结算。 美元对人民币的平均汇率为６．６４２３。根据２０１５年的《我 国跨境贸易人民币结算业务与对外贸易关系实证分 析》 中的实证分析，我国跨境人民币结算业务与进出 口额之间存在长期稳定的均衡关系。在短期内，跨境贸 易人民币结算业务对贸易进口额以及进出口额会产生正 另一方面，由于企业在选择跨境贸易结算货币时存在 一定的“历史惯性”，习惯使用国际上常用的货币进行结 算，比如美元、欧元等货币在国际结算中占据主导地位，导 向的积极的促进作用，并且其促进作用具有一定的滞后 致企业习惯性选择这些货币进行结算，这种“历史惯性”很 性。当我国跨境人民币结算量增加１％时，我国贸易进 难改变，导致我国人民币结算在发展过程中面临阻碍。 口额和贸易进出口额将各自增加０．０８３５２０％ ２．人民币结算风险大 和０．０８８４０６％。 在跨境贸易结算中，结算货币的稳定性非常重要，会 表１ 跨境贸易人民币结算与对外贸易规模情况 影响到贸易双方结算风险的大小，结算货币的大幅度波 单位：万亿元 动容易造成企业的损失。要促进跨境贸易人民币结算， 年度 平均汇率 进出口贸易额 跨境贸易人民币 必须保证其汇率的稳定性，然而事实上我国的人民币的 结算金额 汇率还没有达到所要求的稳定性。根据国家统计局的 ２００９ ６．８３６７ １５．０９ ０．ｏｏ３６ 《国民经济和社会发展统计公报》显示，２００９年全年人民 ２０１０ ６．８２８１ ２Ｏ．３０ ０．５０６３ 币的平均汇率为１美元兑６．８３６７元人民币，比上年升值 ２０ｌ１ ６．６２１５ ２４．１２ ２．０８ ０．１％，而２０１６年的平均汇率为１美元兑６．６４２３元人民 ２０１２ ６．３０ｏ１ ２４．３６ ２．９４ 币，比上年贬值６．２％。 ２０１３ ６．２８９７ ２６．１７ ４．６３ ２０１４ ６．１４２８ ２６．４３ ６．５５ ２０１５ ６．２２８４ ２４．６６ １２．１ ２０１６ ６．６４２３ ２４．４８ ９．８５ ＇ 数据来源：国家商务部和中国人民银行。 —一平均汇率 ２．有利于我国对外贸易宏观环境的发展 随着跨境贸易人民币结算业务的推进与发展以及 图２ ２００９－－２０１６年美元对人民币的平均汇率 ２０１６年人民币入篮，我国的境外人民币存量也大幅度增 数据来源：国家统计局 ３．金融体系发展落后 加，人民币成为我国与其他国家特别是周边国家和地区 跨境贸易人民币结算的发展必须以发达的金融体系 结算的重要货币之一，越来越多的国家与我国签署了有 关边贸本币结算和货币互换的协定。随着我国与这些国 作为支撑，虽然自改革开放以来，我国的金融体系在一系 家之间贸易量的不断提高以及人民币的认可程度的提 列的发展和改革后有了一定的提高，但是与境外成熟的 高，进一步推动我国与这些国家的经贸合作，从而提高我 金融市场相比较，还存在很多需要完善的地方。 国在国际贸易中的地位和影响力。根据《人民币国际化 首先，由于缺乏国际化的境内商业银行，导致人民币 报告２０１６｝显示，我国对外贸易以人民币结算的比例接 国际结算的能力不强。其次，现有的清算系统局限于比 近３０％，将全球贸易结算的人民币份额推高到３．３８％。 较简单的支付业务，缺乏便捷的人民币国际清算体系。 人民币对外直接投资达到７３６２亿元，较上一年增长了 另外，人民币的流出的渠道相对不足，境外人民币资金存 ２９４．５３％。同时，国际信贷、国际债券和票据交易中的人 量有限，不利于跨境贸易的开展，同时流出到境外的人民 民币份额也快速增长，国际金融交易的人民币份额跃升 币缺乏合适的投资产品和回流渠道，了人民币的使 至５．９％。另外，汇丰贸易景气度调查显示，在和马 用范围。最后，人民币离岸市场发展缓慢。 来西亚分别有超过５６％和４９％的受访企业表示未来会 二、跨境贸易人民币结算对我国外贸的影响 考虑在跨境贸易中使用人民币进行计价结算。 （一）宏观方面 （二）微观方面 ９１ 对外辱圣 １．有利于外贸企业规避汇率风险 ２０１８年第４期·总第２８６期 人民币的国际货币地位和国际储备货币地位进一步提 升，以及在“一带一路”沿线国家资金融通的进程中有望 从２００５年７月２１日人民币汇率机制改革以来，人 民币处于升值的状态，特别是全球金融危机发生以后，美 元大幅度贬值。中国人民银行｛２０１７年第二季度中国货 发挥更重要的作用等大背景下，企业使用人民币结算将 进一步开拓周边特别是“一带一路”沿线国家的市场，进 一币执行报告》显示，从２００５年汇改至２０１７年６月 末，人民币兑美元汇率累计升值达到２２．１７％。而我国外 贸企业在出口贸易中多数情况下以美元进行贸易结算， 从合同签订到结算收汇要经过一定的时间跨度，而在这 段时间内美元汇率呈现下降的趋势，美元汇率下降会使 外贸企业面临很大的汇率风险。外贸企业为了避免美元 步促进外贸企业的发展。 三、建议 （一）层面 １．进一步完善金融体系建设 首先，通过建立完善的人民币跨境流通的监督检测 系统，通过监督检测跨境货物贸易、服务贸易以及直接投 资人民币结算规模，有效的预防可能出现的金融风险，促 进跨境贸易人民币结算的稳定发展。其次，进一步完善 汇率下降带来的风险可以采用外汇远期交易、掉期交易 等业务规避风险，但是目前银行提供的避险工具有限，并 且外贸企业对于这些金融避险工具的认识比较浅，导致 外贸企业利用这些金融业务规避美元汇率下降带来的汇 率风险的作用没有充分发挥出来。 而使用跨境贸易人民币结算业务后，外贸企业在贸 易结算时就可以选择人民币结算，这样做可以省去与银 行的结售汇环节，所以企业无需担心汇率的远期波动，也 不需要通过银行的金融业务来规避风险。 ２．有利于外贸企业降低交易成本 在跨境贸易人民币结算试点之前，外贸企业采用美 元等外汇结算时，外贸企业除了需要承担结算、汇兑等成 本费用以外，还要承担出口结汇或者进口购汇的银行手 续费。如果企业为了规避汇率风险采用外汇远期交易等 业务时，还需要承担由此而产生的衍生产品交易费用。 人民币跨境支付系统，简化人民币的结算流程，促进资金 的高效利用。 ２．进一步加强双边货币合作 ’首先，随着我国“一带一路”战略的发展，我国可以 借此加强与丝路经济带国家的金融合作，促进人民币在 这些国家的直接投融资，扩大人民币的影响力，促进双边 贸易发展，实现国家的共同繁荣。其次，通过与相关国家 进行双边货币合作，扩大货币互换的范围和金额，保证海 外人民币的供给，为跨境贸易人民币结算提供便利。 （二）外贸企业层面 １．进一步增强人民币结算的观念 改变过去普遍采用美元进行跨境贸易结算的做法， 认识到运用人民币结算避免汇兑风险等好处。企业可以 例如在信用证结算方式时，出口结汇时通常包括汇兑成 本和议付费用，其中汇兑的成本大约占交易金额的 ２％＿＿４％，议付费用占议付金额的０．１％－－－０．５％。如果 通过培养专业化人才来负责跨境贸易人民币结算，逐步 在跨境贸易结算时提高人民币结算的比例。特别是在与 周边国家进行国际贸易时，应加强在边境贸易中的使用。 ２．进一步优化贸易结构 运用外汇交易进行避险，还要支付相当于外贸企业营业 收入的２％一３％的手续费。 首先，通过提升出口产品的差异化程度和竞争力水 平，扩大高技术产品出口的比重，提升品牌的知名度等方 式，使出口贸易结构进一步优化。其次，重视与“一带一 路”沿线国家和地区的合作，特别是扩大与其服务贸易的 合作领域。 而使用跨境贸易人民币结算业务后，由于采用人民 币直接进行结算，银行业惯例一般是收取０．１％的手续 费，并且单笔手续费最高不超过１０００元，可以为企业节 约３％＿＿５％的交易成本，进一步提高了外贸企业的利润 空间。 ３．有利于外贸企业开拓周边市场 ［参考文献］ ［１］吴雪亮．人民币跨境贸易结算对我国外贸影响 的研究［Ｊ］．中国市场，２０１７（１５）：１２６—１２７． ［２］游千，席阳．跨境贸易人民币结算发展状况研 根据ＳＷＩＦＴ发布数据，人民币已于２０１４年１１月取 代加元和澳元，成为全球第五大支付货币，仅次于美元、 欧元、英镑和日元。２０１４年１２月全球人民币支付价值总 额增长２０．３％，同期全球所有货币的支付价值总额增长 １４．９％，总体而言，人民币在过去两年里支付价值总额增 究［Ｊ］．现代商业，２０１７（１）：１１０—１１２． ［３］张宗英，贾欣等．我国跨境贸易人民币结算业务与 长３２１％，相当于每年以三位数的速度在增长。另外，根 据中国银行２０１７年８月２５日发布的２０１７年二季度跨境 人民币指数（ＣＲＩ），二季度ＣＲＩ指数为２４８点，较上年末 对外贸易关系实证分析［Ｊ］．物流科技，２ｏ１５（５）：７５—７９． ［４］董琴．跨境贸易人民币结算对我国外经贸企业 的影响及企业利用路径［Ｊ］．经济导刊，２０１１（０９）：４—５． （责任编辑：顾晓滨） 上升１９个百分点。伴随着人民币跨境使用活跃度回升， ９２
