2018财务报表分析形考作业一：偿债能力分析(苏宁云商)

一、短期偿债能力分析

1. 流动比率=流动资产÷流动负债

2. 速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债 3. 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 4. 现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债

例如：苏宁2014年末流动比率50646414千元/42116912千元=1.20

2014年速动比率=（50646414-16038522-2807402）千元/42116912千元=0.73 2014年现金比率=（22274468+2644705）千元/42116912千元=0.59 2014年现金流量比率=1381419千元/42116912千元=0.0328 表1-1 苏宁近3年短期偿债能力比率及趋势分析 苏宁电器 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率 2014年 1.20 0.73 0.59 0.0328 2015年 1.24 0.85 0.61 0.0379 2016年 1.19 0.81 0.25 0.0561 流动比率、速动比率较上年同期未没有发生较大变化。现金流量比率越高说明偿债能力越强。整体来看，公司仍保持较好的偿债能力。 二、长期偿债能力

1. 资产负债率= 负债总额/资产总额 ×100%

2. 股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

如：2014年资产负债率=52656927千元/82193729千元=64.01%

2014年股东权益比率=29536802千元/82193729千元=35.94% 表2-1 苏宁近3年长期偿债能力比率及趋势分析 年份 资产负债率（%） 股东权益比率（%） 2014.12.31 64.10 35.94 2015.12.31 77.79 22.21 2016.12.31 59.23 40.77 苏宁2014/2015/2016年资产负债率和股东权益比率发生较大变化。2014年资产负债率比2015年变低，说明长期偿债能力变强。 三、利息保障倍数

利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用

如：2014年利息保障倍数=（972613+75200-42089）千元/（75200-42089）千元=30.37 表3-1 苏宁近3年利息保障倍数及趋势分析 2014.12.31 2015.12.31 年份 利息保障倍数 30.37 18.16 利息保障倍数逐年递减，倍数变化较大，说明偿债能力变强。2016.12.31 12.67