管理纵横ｌ Ｓｗｅｅｐｉｎｇ ｏｖｅＦ ｔｈｅ ＨａｎａｇｅｍｅｎＬ 企业营运能力分析体系探讨 颜炳英 国富浩华会计师事务所青岛分所 ２６６０７１ 摘要：营运能力是评价企业日常经营状况好坏的代表，营运能力分析就是以财务指标的计算、比较等方法来考评企 业的资产周转效率，反映企业经营结果的方法。本文从企业营运能力分析的必要性出发，详述了营运能力分析指标 与方法，并提出了改进的建议。 关键词：营运能力；分析体系；周转率 企业以盈利为导向客观上决定了企业竞争的常态化，企业要保持 从此分类的角度，企业营运能力分析的内容也就分为流动资产营运能 稳定发展并长久站稳脚跟，日常运营的健康与否就至关重要。营运能 力分析和固定资产营运能力分析，为便于反映企业总体资产周转运用 力是企业使用营运资本等各项经济资源的效率高低，事实上代表了企 效率的全貌，也将整体资产的营运能力分析纳入分析体系内容中来。 业经营方式的正确与否，决定了企业运用资金赚取利润的能力。对企 （二）企业营运能力分析的财务指标 业营运能力的分析是考察企业经营效率与效果的主要方法。 进行营运能力分析，必须要用可以量化的方式进行评价，选取可 行的财务指标建立相应的评价体系是必要的。按照以匕对营运能力 一、企业营运能力分析的必要性 分析内容的分类，其相应部分较为常用和可行的指标有以下几个： 企业营运能力分析是与偿债能力分析、盈利能力并称为企业财 一是有关流动资产营运能力分析的财务指标，企业营运中流动陛 务分析的三大方面，对于企业来讲，营运能力分析不论对于企业管理 的集中体现就在于其流动资产的周转效率，因而流动资产营运能力分 分析还是评价都具有必要的作用。 析在整个企业营运能力分析中占据的较大的比例，这体现在财务指标 一方面，企业进行营运能力分析，方便企业对资金运用、生产活 上，可以看到大部分营运能力评价指标都以流动资产为基础。具体来 动周转睛况进行全面的了解，掌握各项经营资源的利用效率和效果， 看，有关流动资产营运能力分析的财务指标有： 知悉资产的流动速度，了解各种影响企业运营的因素情况，从而可以 存货周转率，存货是企业经营一项重要的流动资产，企业持有的 进一步发现企业资金周转过程中已然存在或将要发生的问题，及时进 原材料、在产品、半成品、产成品、商品等都是存货，占据着企业流 行控制或者预防各种营运风险，有重点、有针对ｌ生的制定调整措施， 动资产的很大—部分，存货数量对企业经营具有重大影响。存货周转 并且通过营运能力指标的测算分析，可以了解企业资产的利用潜力， 率是用销售收入除以存货的比率来表示，反映的是企业存货的周转利 进而为企业财务与经营的发展趋势预测提供—定的依据，提高企业做 用情况，其与企业营运能力是正比冽关系，也就是说存货周转率越高， 出正确经营决策的能力。而目企业营运能力和日常业务的顺利与否， 企业存货变现速度越决，表示企业生产经营活动如火如荼的进行着， 在— 、１贝 面反映着—个企业各级管理＾员的掌管日常工作的能力，以 原材料购入、生产、产品销售等环节部运行稳定。根据计量方式的 财务比率为基础分析企业运营状况，可以直接了解管理＾员的工作成 不同，存货周转又衍生出存货周转天数和存货与收入比两个指标，前 果，为各级管理人员绩效的评价提供充分的资料，保障企业激励奖惩 者是存货周转率的倒数乘以３６５，后者是存货周转率的倒数。 等措施的公平合理。 应收账款周转率，应收账款是企业销售政策的结果，合理的应收 另一方面，企业进行营运能力分析，可以为企业进行同行业、同 账款可以扩大销售、增加盈利，但是有一个度的限制，否则应收账款 部门之间的比较评价提供依据，帮助企业了解自身在行业中的经营效 过多，就会增加企业的收款压力，导致坏账的增加。应收账款周转率 率和经营地位，随时掌握行业经营动态，紧跟先进企业步伐，避免落后 就是为了衡量企业销售政策合理与否而设定的，其计算时销售收入除 于同业水平。另外，对企业营运能力进行分析，也是为了满足企业相 以应收账款的平均余额，应收账款周转率高，意味着企业销售收入的 关利益群体，特别是投资者的需求，为他们知悉企业经营效益提供便 回收较为及时，收账政策较为合理，反之，则相反，但是不是越高越好， 利，降低彼此信息不对称的负面影响，促进其正确做出财务决策，也有 因为此比率高说明企业对客户的付款要求严苛，容易销量降低而影响 助于树立企业良好的财务形象，稳定企业在市场上的地位。 总收益。根据计量方式的不同，应收账款周转又衍生出应收账款周转 二、企业营运能力分析体系内容 天数和应收账款与收入比两个指标，前者是应收账款周转率的倒数乘 建立可行的企业营运能力分析体系是正确分析评价企业营运能 以３６５，后者是应收账款周转率的倒数。 力的！ 基础，是保障分析评价工作效率的前提条件，广义 来讲，营 流动资产周转率，这是一个对流动资产整体周转隋况的评价指 运能力分析体系包含目标、内容、指标、方法等多个方面组成，具体 标，其计算方法为销售收入除以流动资产，根据计量方式的不同，也有 介绍如下。 流动资产与收入比和流动资产周转天数两个衍生指标，其比率亩低代 （一）企业营运能力分析的目标与内容 表着企业流动资产总体的运营效率。 企业营运能力分析的目标，可以总结为三点：一是了解企业资产 二是有关固定资产营运能力分析的财务指标，主要就是固定资产 的流动性高低，流动性是企业的灵魂，营运能力分析首要反映的是企 周转率，其值等于销售收入除以固定资产平均余额，采用不同的计量 业资产周转能力；二是了解企业资产的利用率高低，为实现最大盈利， 方式，可以计算固定资产与收入比和固定资产周转天数，由于固定资 企业必然追求以最少的资金创造最大的收益，进行营运能力的分析就 产相对较为稳定，对企业营运能力影响相对小些，日常分析中并不常 是为了把握企业资产的运用效率；三是了解企业资产的发展潜力，也 用，但却是评价企业营运能力重要的辅助指标。 就是企业利用营运能力分析发掘未被充分利用的资源，以便采取措施 三是有关整体资产营运能力分析的财务指标，首先是 资产周转 充分实现其潜在力量的发挥。 率，其值等于销售收入除以总资产平均余额，采用不同的计量方式，可 营运能力分析的主要对象是企业的现金、存货等各项资产，按照 以计算总资产与收入比和总资产周转天数，尽管各项流动资产及固定 流动性的大小，企业资产大体归为流动资产和固定资产两大类，因而 资产的周转率已经体现出企业资产的运营效率，但是其独立计算决定 了个各指标具有一定的片面性，而总资产周转率就弥补了这一担忧， Ｍ０ＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ现代商业１４７