000776广发证券2022年财务分析报告-银行版

一、总体概述

从这三期来看，广发证券的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。2022年的资产总计为61,725,628.2万元，比2021年增长15.19%，低于2021年17.14%的增长速度。

从这三期来看，广发证券的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。2022年的负债总计为49,246,344.16万元，比2021年增长15.86%，低于2021年19.67%的增长速度。

广发证券2022年营业收入为2,513,201.44万元，比2021年有较大幅度的下降，下降26.62%。而2021年企业营业收入比2020年增长17.48%。从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

广发证券2022年净利润为8,800.42万元，比2021年有较大幅度的下降，下降26.19%。而2021年企业净利润比2020年增长11.92%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

三期资产负债率分别为77.%、79.32%、79.78%。

经营性现金净流量三期分别为1,983,157.9万元、-2,732,341.72万元、5,002,176.69万元。

关键财务指标表

项目 总资产(万元) 流动资产(万元) 总负债(万元) 流动负债(万元) 资产负债率(%) 流动比率(%) 银行贷款(万元) 0 2020年 45,746,368.63 35,519,010.01 0 77. 0 473,585.49 0 2021年 53,585,532.4 42,505,398.14 0 11,080,134.26 79.32 0 125,522 0 2022年 61,725,628.2 49,246,344.16 0 12,479,284.05 79.78 0 455,5.18 行业均值 4,962,167.71 216,601.8 3,732,006.58 159,083.15 1,297,487.74 76.65 141.65 174,463.13 所有者权益(万元) 10,227,358.61 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 10 页

带息负债(万元) 营业收入(万元) 投资收益(万元) 净利润(万元) 净利率(%) 经营性现金流净额(万元) 投资性现金流净额(万元) 筹资性现金流净额(万元) 9,448,571.85 2,915,348.83 714,713.15 1,077,0.46 36.95 13,993,815.22 3,424,998.84 681,723.05 1,205,490.56 35.2 3.01 -2,732,341.72 2,124,008.34 3,101,868.78 12,044,348.11 2,513,201.44 438,291.05 8,800.42 35.41 1.8 5,002,176.69 -3,140,053.24 -1,116,761.44 1,768,445.9 340,0.65 86,078. 81,018.7 23.79 2.25 81,307.21 -6,747.53 88,911.14 总资产报酬率(%) 3.19 1,983,157.9 -1,944,951.11 2,025,634.84 二、资产规模增长匹配度

2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为15.19%，负债增长率为15.86%。收入与资产变化不匹配，收入下降26.62%,资产增长15.19%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降26.19%,资产增长15.19%。

在资产总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，净利润也出现下降。公司资产增长并没有带来收入和净利润的增长。出现了增产不增收也不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表

项目名称 应收账款 存货 营业收入 应收账款与销售收现比 当期存货占收入比 2020年 实际值 增长率(%) 0 0 2,915,348.83 0 0 0 0 0 0 2021年 实际值 增长率(%) 0 0 27.81 3,424,998.84 0 0 0 0 0 0 2022年 实际值 增长率(%) 0 0 17.48 2,513,201.44 0 0 0 0 -26.62

0 0

三、负债规模增长

内部资料，妥善保管

第 2 页 共 10 页

从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为35,519,010.01万元、42,505,398.14万元、49,246,344.16万元，2022年较2021年增长了15.86%，主要是由于应付债券等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。营业收入分别为2,915,348.83万元、3,424,998.84万元、2,513,201.44万元，2022年较2021年下降了26.62%。

2022年现金流入为23,215,270.9万元，与2021年的21,592,631.36万元相比有所增长，增长7.51%。

在负债总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，经营活动现金流入有所下降。负债增长与收入、现金流增长不同步，负债资金投入并未带来经营业务发展，应关注负债资金流向。

负债规模增长匹配情况表

项目名称 2020年 实际值 9,448,571.85 增长率(%) 2021年 实际值 8.29 13,993,815.22 27.81 3,424,998.84 -50.68 -2732341.72 增长率(%) 2022年 实际值 48.11 12,044,348.11 17.48 2,513,201.44 -26.62 -13.93 增长率(%) 带息负债 营业收入 2,915,348.83 经营活动产生的现金流量净额 1,983,157.9 -237.78 5,002,176.69 -283.07

负债总额增加6,740,946.01万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金8,8,9.85万元；其次为支付的其他与筹资活动有关的现金，流出现金2,657,323.4万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

内部资料，妥善保管 第 3 页 共 10 页

企业长期资金来源为61,725,628.2万元，长期资金占用为

61,725,628.2万元。企业经营活动能够创造27,050,006.28万元资金。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表

项目名称 2020年 实际值 -17050886.28 增长率(%) 2021年 实际值 5.37 -243783.3 3 -33.79 -916.53 5.37 24,378,3.33 -33.79 91,6.53 8. 11,080,134.26 0 0 6.41 24,286,888.8 6.41 -24286888.8 0 0 0 0 0 增长率(%) 2022年 实际值 42.98 -28697698.8 8 -66. 1,697.72

-17692.60 42.98 28,697,698.88 -66. 1,7,692.6 1,697.72

8.34 12,479,284.05 0 44.79 27,050,006.28 44.79 -27050006.2 8 0 0 11.38 11.38

0 12.63 17.72 17.72 增长率(%) 经营性资产 经营性负债 -276777.36 货币性资产 货币性负债 长期融资 长期投资 现金支付能力 17,050,886.28 276,777.36 10,227,358.61 0 16,774,108.92 营运资金需求 营运资本 -16774108.92 0 四、收入利润增长

净利润呈波动下降趋势，2022年为8,800.42万元，同比减少26.19%。其中：从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。营业收入分别为2,915,348.83万元、3,424,998.84万元、2,513,201.44万元，2022年较2021年下降了26.62%。从三期数据来看，营业成本分别为0万元、0万元、0万元。2022年期间费用为1,380,946.23万元，同比减少13.48%。期

内部资料，妥善保管 第 4 页 共 10 页

间费用占营业收入的比重为.95%，同比增加8.35个百分点。2022年利润总额为1,038,778.92万元，同比减少30.58%。其中非经常性损益占利润总额的比重为30.81%，同比减少31.83个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率变化不大。主要是由以下科目引起的：投资收益2022年为438,291.05万元，2021年为681,723.05万元，下降了35.71%。

收入构成表(万元)

项目名称 2020年 实际值 2,915,348.83 714,713.15 902.92 0 3,630,9.9 占比(%) 2021年 实际值 80.29 3,424,998.84 19.68 681,723.05 0.02 0 780. 0 0.02 0 占比(%) 2022年 实际值 83.38 2,513,201.44 16.6 438,291.05 271. 0 100 2,951,7.03 100 14.85 0.01 0 85.14 占比(%) 营业收入 投资收益 营业外收入 其他业务收入 合计 100 4,107,502.77 五、现金流量情况

经营性现金流：三期分别为1,983,157.9万元、-2,732,341.72万元、5,002,176.69万元，较上年，由净流出转变为净流入。

投资性现金流：三期分别为-1,944,951.11万元、2,124,008.34万元、-3,140,053.24万元，较上年，由净流入转变为净流出。

筹资性现金流：三期分别为2,025,634.84万元、3,101,868.78万元、-1,116,761.44万元，较上年，由净流入转变为净流出。

六、指标波动对比 1.营运能力

2022年

内部资料，妥善保管 第 5 页 共 10 页

2022年 2022年

2022年固定资产周转率为8.67次，同比减少2.72次，比行业均值低5.85次。

2022年总资产周转率为0.04次，同比减少0.03次，比行业均值低0.02次。

营运能力指标表

项目 存货周转率(次) 应收账款周转率(次) 应付账款周转率(次) 流动资产周转率(次) 固定资产周转率(次) 0 0 0 0 2020年 0 0 0 0 2021年 0 0 0 0 8.67 0.04 2022年 行业均值 12.96 13.3 6.99 0.15 14.52 0.06 11.71 11.39 0.07 总资产周转率(次) 0.07 2.盈利能力

2022年毛利率为100%，同比没有变化，与行业均值相当。 2022年净利率为35.41%，同比增加0.21个百分点，比行业均值高11.62个百分点。

2022年总资产报酬率为1.8%，同比减少1.21个百分点，比行业均值低0.45个百分点。

2022年净资产收益率为7.55%，同比减少3.77个百分点，比行业均值高0.63个百分点。

盈利能力指标表(%)

内部资料，妥善保管 第 6 页 共 10 页

项目 营业毛利率(%) 净利率(%) 成本费用利润率(%) 100 2020年 100 35.2 36.95 105.31 2021年 100 2022年 35.41 74.28 1.8 7.55 行业均值 100 23.79 61.16 2.25 6.92 92.47 3.01 11.32 总资产报酬率(%) 3.19 净资产收益率(%) 10.97 3.偿债能力

2022年资产负债率为79.78%，同比增加0.46个百分点，比行业均值高3.13个百分点。 2022年 2022年 2022年

偿债能力指标表

项目 流动比率(%) 速动比率(%) 利息保障倍数 资产负债率(%) 0 0 0 2020年 0 0 0 2021年 0 0 0 2022年 行业均值 141.65 140.4 7.71 76.65 77. 79.32 79.78 4.发展能力

2022年销售增长率为-26.62%，同比减少44.1个百分点，比行业均值低39.66个百分点。

2022年资本保值增值率为112.63%，同比增加4.29个百分点，比行业均值高6.24个百分点。

2022年销售利润增长率为-30.46%，同比减少40.71个百分点，比行业均值低39.35个百分点。

2022年总资产增长率为15.19%，同比减少1.95个百分点，与行业均

内部资料，妥善保管

第 7 页 共 10 页

值相当。

发展能力指标表

项目 销售增长率(%) 资本保值增值率(%) 销售利润增长率(%) 2020年 27.81 108. 27.37 2021年 17.48 108.34 10.25 17.14 2022年 -26.62 112.63 -30.46 15.19 行业均值 13.04 106.39 8. 15.17 总资产增长率(%) 15.99 七、异动科目分析 1.科目异动

(1)营业成本与营业收入之比。营业成本和营业收入之比连续三年基本保持不变，三年分别为0% 、0%和0%，应核查成本收入比保持稳定的真实性。

营业成本与营业收入之比

指标 营业成本（万元） 元） 营业成本/营业收入（%） 0 2020年 0 变化额 0 2021年 0 变化额 0 2022年 0 变化额 营业收入（万 2,915,348.83 0 634,360.58 0 3,424,998.84 0 509,650.01 0 2,513,201.44 0 -911,797.4 0 2.科目过快增长和过快下降

(1)营业收入。2022年营业收入为2,513,201.44万元，比2021年下降了26.62%。

营业收入

指标 营业收入（万 元） 2020年 2,915,348.83 变化额 634,360.58 -21.56 2021年 3,424,998.84 17.48 变化额 509,650.01 -10.33 2022年 2,513,201.44 -26.62 变化额 -911,797.4 -44.1 营业收入增 27.81 内部资料，妥善保管 第 8 页 共 10 页

长率（%） (2)营业利润。2022年营业利润为1,044,772.7万元，比2021年下降了30.46%。

营业利润

指标 营业利润（万 元） 营业利润增长率（%） 2020年 1,362,819.15 27.37 变化额 292,829.48 -49.42 2021年 1,502,487. 10.25 变化额 2022年 变化额 139,668.39 1,044,772.7 -457,714.84 -17.12 -30.46 -40.71 (3)利润总额。2022年利润总额为1,038,778.92万元，比2021年下降了30.58%。

利润总额

指标 利润总额（万 元） 利润总额增长率（%） 2020年 1,359,929.69 32.34 变化额 332,307.43 -38.81 2021年 1,496,384.52 10.03 变化额 136,4.82 -22.3 2022年 1,038,778.92 -30.58 变化额 -457,605.59 -40.61 (4)净利润。2022年净利润为8,800.42万元，比2021年下降了26.19%。

净利润

指标 净利润（万 元） 净利润增长率（%） 2020年 1,077,0.46 32.81 变化额 266,063.31 -42.28 2021年 1,205,490.56 11.92 变化额 128,401.1 -20.88 2022年 变化额 8,800.42 -315,690.15 -26.19 -38.11 (5)现金及现金等价物净增加额。2022年现金及现金等价物净增加额为806,233.01万元，比2021年下降了67.45%。

内部资料，妥善保管 第 9 页 共 10 页

现金及现金等价物净增加额

指标 现金及现金等价物净增加额（万元） 现金及现金 2020年 变化额 10,475.92 2021年 变化额 2022年 变化额 2,030,561.26 2,477,000.65 446,439.38 806,233.01 -1,670,767. 21.47 -67.45 -.44 等价物净增加 0.52 额增长率（%） -8.31 21.99 (6)总资产周转速度。总资产周转速度明显下降，从2021年的0.07次下降到0.04次。

总资产周转速度

指标 总资产周转速度（次） 2020年 0.07 变化额 0.01 2021年 0.07 0 变化额 2022年 0.04 变化额 -0.03 (7)EBITDA。EBITDA出现过快下降，下降30.58%。

EBITDA

指标 EBITDA（万 元） EBITDA增长率（%） 2020年 1,359,929.69 32.34 变化额 332,307.43 -38.81 2021年 1,496,384.52 10.03 变化额 136,4.82 -22.3 2022年 1,038,778.92 -30.58 变化额 -457,605.59 -40.61

报表粉饰度

3.报表科目粉饰

项目 营业收入 提示 营业收入下降幅度过大。 2 分数 (1)营业收入。2022年营业收入为2,513,201.44万元，比2021年的3,424,998.84万元，下降了26.62%。营业收入下降幅度过大。

内部资料，妥善保管 第 10 页 共 10 页