钢铁市场分析报告

市场分析报告

2012年1月份钢材市场总体表现为：国际钢材市场价格小幅回升，全球粗钢产量环比继续回落；国内粗钢产量小幅回升，钢材出口略有下降，资源供应量小幅下降；国内原材料价格基本保持平稳；国内钢材市场价格总体平稳运行，其中建筑钢材价格小幅下跌，热轧板材价格略有回升。

1、国际钢材价格小幅回升，全球粗钢产量继续回落

2012年1月份国际钢材市场价格总体小幅回升。其中美国市场价格继续上涨；欧洲市场价格止跌回升；独联体出口报价稳中有升；韩国和日本部分钢厂继续上调钢材销售价格。据钢之家（全球）钢材基准价格指数显示，到2012年1月底，全球钢材价格指数为130.8点，较上月底上涨0.03点；其中美洲市场价格指数133.58点，较上月底上涨1.02点；欧洲市场价格指数116.63点，较上月底上涨2.21点；亚洲市场价格指数136.92点，较上月底下跌1.21点。据世界钢铁协会(WSA)统计，2011年12月份全球64个主要国家和地区粗钢产量11705.8万吨，同比增加195.3万吨，增长2%；当月日均产量377.6万吨，环比下降1.9%。从目前国际市场形势看，欧债危机仍然是影响全球经济的主要不确定因素，但全球制造业有所好转，美国、印度等部分国家PMI持续扩张，欧洲国家也出现回升。同时，全球钢厂普遍面临高成本的压力，近期主要钢厂持续上调钢材销售价格。预计2012年2月份国际钢材市场价格将继续保持小幅上涨的走势。

2、12月份国内粗钢产量小幅回升

12月份国内粗钢产量小幅回升：12月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为5216.4万吨、4801万吨和7106.7万吨，同比分别增加36.3万吨、171.3万吨和402.3万吨，分

别增长0.7%、3.7%和6%。 12月份我国粗钢、生铁和钢材日均产量分别为168.27万吨/天、154.87万吨/天和229.25万吨/天，日均产量环比分别增长1.2%、1.2%和下降1.9%。据钢协统计，元月上旬会员企业粗钢日均产量为149.19万吨/天，高于12月份的148.46万吨/天。同口径处理后，元月上旬重点统计钢铁企业日均产量为137.85万吨/天，超过了11月份和12月份的132.73万吨/天和133.45万吨/天，预计国内粗钢产量将逐渐恢复正常水平。

12月份我国钢材出口环比略有下降：2011年12月份我国进口钢材119.53万吨，同比减少21.56万吨，下降15.3%；环比减少3.53万吨；出口钢材373.26万吨，同比增加89.31万吨，增长31.5%；环比减少47.85万吨；净出口钢材253.73万吨，同比增加110.88万吨，增长77.6%；环比减少44.32万吨。12月份我国进口钢坯4.28万吨，出口钢坯0.01万吨，继续处于较低水平。将钢材折算成粗钢，12月份我国进口粗钢131.43万吨，同比减少25.54万吨，下降16.3%；环比减少10.68万吨。出口粗钢397.09万吨，同比增加95.02万吨，增长31.5%；环比减少50.9万吨。当月实现净出口粗钢265.66万吨，同比增加120.56万吨，增长83.1%。

12月份国内粗钢资源供应量小幅下降：2011年1-12月份我国粗钢和钢材资源供应量分别为64842.72万吨和84797.23万吨，同比分别增加4818.68万吨和8920.50万吨，分别增长8%和11.8%。其中，12月份粗钢和钢材资源供应量分别为4950.74万吨和6852.97万吨，同比分别减少84.26万吨和增加291.42万吨，分别下降1.7%和增长4.4%。

3、1月份国内钢材市场价格总体平稳运行

元月份国内钢材市场价格总体平稳运行。截至元月31日，钢之家（中国）钢材基准价格指数SH_CSPI为106.87点（4622元/吨），较去年12月末下跌0.49点（22元/吨），

较去年12月份下跌1.22%。分品种来看，钢之家（中国）长材基准价格指数SH_CSPI-L为119.73点（4352元/吨），较去年12月末下跌1.79点（65元/吨），较去年12月份下跌2.19%；钢之家（中国）板材基准价格指数SH_CSPI-F为95.22点（4478元/吨），较去年12月末上涨0.09点（4元/吨），较去年12月份下跌0.69%；钢之家（中国）优特钢基准价格指数SH_CSPI-S为117.85点（4747元/吨），较去年12月末下跌0.33点（14元/吨），较去年12月份下跌0.52%；钢之家（中国）不锈钢基准价格指数SH_CSPI-SS为91.99点（20162元/吨），较去年12月末上涨2.98点（654元/吨），较去年12月份上涨0.49%。

建筑钢材：1月份国内建筑钢材市场价格总体延续震荡下跌走势。到月底，国内主要市场Φ8.0mm高线、Φ20mm二级螺纹钢和Φ20mm三级螺纹钢平均价格分别为4348元/吨、4259元/吨和4427元/吨，分别较上月底价格下跌83元/吨、57元/吨和64元/吨。12月份钢筋棒材和线材产量小幅增长，资源供应有所增加；国内固定资产和房地产投资增速继续回落，加之节日因素影响，各地下游工地在中下旬陆续停工；12月份货币供应增速小幅回升，资金紧张格局有所改善；春节后补充库存将带动需求的增长，实际需求不会有明显变化。原材料方面，前期多数钢厂在原材料上保持低库存操作模式，后期原材料价格有望小幅上涨。预计2012年2月份国内建筑钢材市场价格将小幅上涨的态势。

中厚板：1月份国内中厚板市场价格小幅调整，主要市场价格涨跌不一，幅度多在20-50元/吨不等，春节后部分市场价格出现小幅反弹。12月份中厚板日均产量为16.63万吨，环比下降6.61%，再创本年度新低，1月份中厚板生产企业产能释放依然受到限制，春节前后华东地区调坯轧材企业普遍停产，华北地区钢厂生产相对正常，市场供应压力持续下降。2011年全国造船完工量7665万载重吨，同比增长16.9%，年底手持船舶订单量14991万载重吨，比2010年底下降23.5%，下游需求依然疲软。北方地区部分钢厂2月份排产量有所提高，华东地区普遍限产的情况在2月份将得到一定改善，国内产量有望回升。大

型企业2月份接单情况略有好转，预计价格政策整体以稳中上调为主。随着春节后终端需求量逐步恢复，预计2月份国内中厚板市场价格将以稳中有升为主。

冷热板卷：1月份国内热轧板卷价格小幅上涨，冷轧板卷价格逐步止跌。到月底，全国28个主要市场1.0mm冷板、2.75mm热卷和5.75mm热卷平均价格分别为5190元/吨、4437元/吨和4275元/吨，分别较上月末价格下跌24元/吨、上涨17元/吨和上涨24元/吨。国内主要钢厂对2月份冷轧板卷出厂价格基本维持平盘，表现出钢厂对后市较为谨慎。同时，重点企业热轧板卷产量基本企稳，并略有回升，少数订单不足的钢厂则实行协议价来加大销售力度；冷轧板卷企业产量则再度下降，主要集中在民营外购坯料的厂家。节前主要地区热轧板卷库存继续下降，春节后出现明显增长，冷轧板卷库存量持续小幅增长。原料市场方面，1月份废钢、焦炭、铁矿石价格相对稳定，仅港口现货矿价格出现小幅上涨。2月份短期内国内需求难以快速恢复，节前下游终端企业备货量不大，预计在中下旬终端需求会逐步释放，冷热板卷库存总体将继续增加。主要钢厂继续面临较大的经营成本压力，重点钢企出厂价格将以平稳或小幅上调为主。预计2月份国内冷热轧板卷价格将呈震荡上涨走势。

涂镀板卷：1月份国内涂镀板卷市场价格总体稳定。12月份镀层板资源供应量环比小幅下降，涂层板资源供应量环比小幅增长。12月份汽车产销环比略有增长，产量同比下降9.26%；2011年家电销售同比分别大幅增长。2月份各主导钢厂涂镀板卷出厂价格以平稳出台为主，新资源到货成本平稳运行，对国内市场销售价格起到一定支撑。预计2月份国内涂镀板卷价格将呈稳中上涨态势。

热轧带钢：1月份适逢国内传统新春佳节，热轧带钢成交明显减弱，市场价格总体呈震荡下跌走势。春节期间，国内调坯轧材企业停产较为普遍，热轧带钢产量环比将继续回落，同时下游焊管、冷轧带钢企业相应控制排产计划，在需求减弱的情况下，国内市场热

轧带钢库存量呈明显上升趋势。由于融资成本较高等因素影响，中间流通商均维持低库存操作，中间需求未能释放，对热轧带钢价格走势形成抑制。春节过后，下游用户、中间需求释放将拉动热轧带钢价格回升，国内热轧带钢资源供应量下降有望进一步推动价格上涨。预计2月份国内热轧带钢市场价格将呈震荡上涨态势。

大中型材：1月份国内型材价格走势趋于平稳，除个别市场价格继续回落调整外，多数市场价格维持稳定。本月正逢春节长假，工作日相对较短，中旬之后部分市场商家陆续离市歇业，各地市场型材价格基本平稳运行。H型钢价格变化不大，仅月初时部分市场H型钢价格小幅回调，中旬之后各地市场H型钢价格逐渐稳定。由于今年春节相对较早，基建、工程施工等下游需求恢复仍需时日，尤其是北方市场处于冬季，目前尚不不具备开工条件，型钢市场需求短期内难以好转，加之部分钢厂节日期间仍维持正常生产，节后市场库存压力将有所显现，但各地市场节前型钢价格已经跌至低位水平，价格继续下跌空间较为有限，预计2月份国内大中型材、H型钢价格将以稳中有升为主。

不锈钢：1月份各系列不锈钢价格表现各异，其中300系列不锈钢价格大幅上涨，400系列和200系列不锈钢价格表现较为平稳。本月，主要原材料镍平均价格大幅上涨，高碳铬铁价格略有上涨。受原材料价格上涨的推动，太钢不锈钢期货价格小幅上调，执行价格略高于当前的市场价格。受春节假期影响，下游需求较为疲软，市场库存大幅上升。春节期间，国际镍价表现较为强劲，多数钢厂和经销商对后市持谨慎乐观态度，预计2012年2月份国内主要市场300系不锈钢价格震荡上行的可能性较大。

无缝钢管：1月份全国无缝钢管价格整体以平稳为主，因商家陆续提前放假使得市场成交量逐渐减弱。2011年12月份全国无缝管产量为231.9万吨，出口量为50.46万吨，进口量为1.92万吨，表观消费量为183.4万吨，同比下降4.06%。各地市场库存普遍偏低，节前大部分商家无意补货，对于节后市场仍持观望，大多将货款打到管厂锁定资源。

大型管厂大多主力机组合同饱满，来自油田合同支撑了各厂的生产。节前，山东、江浙地区部分民营管厂因库存消化较慢或合同不足限产甚至停产。大型钢厂出台价格政策多以稳为主，部分小幅下调，山东、江浙地区管厂出厂价格大体持稳。原料方面，节前原料行情相对平稳，主要管坯厂本月合同已满甚至能生产到二月初。预计2月份全国无缝钢管市场价格将稳中小幅上涨的态势。

结构钢：1月份国内结构钢市场价格整体平稳运行，临近月底，华东地区部分市场价格小幅上涨。受春节影响，整个1月份结构钢市场弥漫着浓厚的节日气氛，尤其是下游企业整个1月份基本处于停工状态，成交非常清淡，社会库存整体缓慢上升，但由于相关生产企业产量不高，结构钢社会库存总体偏低。2月份，随着市场资金的适当宽松，结构钢需求有望得到一定释放，加上总体库存偏低，预计2月份国内结构钢市场价格有望小幅上涨。

4、1月份钢铁原料价格总体平稳运行

1月份国内钢铁原料价格总体平稳运行，其中国内铁矿石价格基本平稳，废钢价格略有下跌，铁合金价格小幅上涨，焦炭价格整体稳定。据钢之家(中国)钢铁原料基准价格指数(SH_CMPI)显示，截至1月31日，原料价格指数为168.44点，较上月底下跌0.51点，月环比下跌0.83%。其中铁矿石价格指数181.34点，较上月底下跌0.751点，月环比下跌1.51%；废钢价格指数146.3点，较上月底下跌1.39点，月环比下跌1.89%；铁合金价格指数97.36点，较上月底上涨0.16点，月环比下跌0.14%；焦炭价格指数186.38点，较上月底上涨0.08点，月环比上涨0.52%。

铁矿石：1月份国内铁矿石价格相对平稳，其中河北地区价格上下波动幅度只在10-20元左右，其他地区价格则基本与上月底持平。进口矿价格则震荡上涨，截止月底63.5%印

度粉矿价格146-148美元/吨，PB粉矿138-139美元/吨，较2011年12月底上涨1-3美元。1月份整体市场成交量较少，一方面厂内库存相对较好，另一方面对后期钢材市场预期不高，钢厂采购均以小批量为主，由于期间隔着春节，地方矿山提前放假，铁矿石总体处于上下两难局面。进入2月份，部分钢厂经过一段时间的库存消耗，可能会陆续返回市场采购以补充库存，但暂时难以形成集中采购现象，铁矿石价格有望呈小幅上涨态势。

废钢：随着小电炉钢厂相继限产停产，加之贸易商过年休假，1月份国内废钢市场成交明显转淡，价格呈小幅下跌走势。相较而言，国际市场成交量有所增加，欧洲和东南亚钢厂集中补库带动市场价格小幅上涨。从2月份市场形势看，随着国内大中型钢厂节后补库、南方部分小电炉钢厂恢复生产，废钢市场需求有望逐步回暖。预计2月份国内市场废钢价格将小幅回升。

铁合金：1月份国内市场铁合金价格以小幅上涨为主，特种合金整体成交较好于普通合金。普通合金市场价格稳中有涨，特种合金价格止跌反弹，春节前钢厂补库以及西南地区冬季电力供应紧张对国内铁合金价格上涨形成有力支撑。进入2012年1月份，虽然广西地区电有所下调，但西南地区电价仍处在高位，铁合金企业开工积极性依然较差。加之，春节长假前后停产检修铁合金企业较多，一定程度上削弱了铁合金企业产能释放，预计1月份国内铁合金产量较12月份相差不大。考虑到节后国内钢材价格持续上涨，并且后期市场继续看好，后期国内粗钢日均产量有望进一步回升，预计2月份国内铁合金日均产量有望小幅提高。2月份国内铁合金价格将呈小幅上涨态势，普通合金市场将小幅波动为主，特种合金价格有望持续上涨。

焦炭：1月份国内焦炭市场整体稳定，部分地区价格小幅上涨。其中，国内大型钢厂焦炭采购价格与12月份持平；华北、东北地区个别中小型钢厂小幅上调焦炭采购价格，幅度在20-30元/吨。春节期间各钢厂焦炭到货情况正常，其中东北地区钢厂表示节日期

间运输正常，到货较好，现库存量较大，后期有意控制焦炭库存量，将小幅下调焦炭采购价格。其它地区钢厂焦炭采购价格保持稳定，预计2月份国内焦炭市场仍将以平稳运行为主，部分地区焦炭价格将小幅波动。