论温州民营企业的再次创业

----温州民企改制上市讲座

一 什么叫再次创业，为什么要进行再次创业 1.1什么叫再次创业

民营企业从无到有，再到做强做大，大致要经历三个阶段，经济学专家把这三个阶段分别叫做三次创业。

第一次创业

指完成资本原始积累的阶段。主要是解决市场的拾遗补缺，没有考虑品牌信誉与管理，能赚钱就干。它的最大特色是家族企业制度。

第二次创业

指实现规模经济的阶段。这一阶段开始关心品牌、信誉和管理，对家族经营，产权制度要进行改造，关键特色是向现代企业制度过度。

第三次创业

指为企业奠定可持续发展基础的阶段。该阶段是形成企业核心竞争力的阶段，要解决智力资本的引进、企业文化等问题，特别是要面临三个问题：分权还是分股？企业家重要还是制度重要？上市还是合资？

目前我国民营企业发展水平不均衡,有的已经顺利过度到第三次创业,有的仍处于第一或第二创业阶段。凡是从低级阶段向高级阶段的过度，我们都可以称之为再次创业。

1.2 为什么要再次创业

再次创业的根本目标是要实现企业的可持续发展。直接推动再次创业的是不断变化的一般环境和竞争环境。

中国有句俗语：“富不过三代”，为什么？就是因为环境变了，而人却没有跟着环境的变化而变化。

企业在某种意义上就是一个有机体。企业成长的规律和生命进化

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的原理具有共同特征。

生物学研究发现：

在长期进化的过程中，动物会慢慢生成同周围环境十分相似的颜色和形状，以避免敌人的进攻；

一些鸟类在幼鸟刚刚学会飞行的时候就开始长途迁徙，体质病弱的幼鸟会掉队而摔死，这样就使劣势的基因得到淘汰；

某些雄性动物靠搏斗来获得同雌性交配的权利，这样优秀的基因就能够优先传承。

这就是生物学家达尔文所说的物竞天择，适者生存。企业生命无疑也遵循着这一规律。环境变了，你必须变。不变，就只能被淘汰。

二 温州民营企业的现状及存在问题 2.1 温州民营企业的现状

民营经济起步早、发展快、比重高、贡献大，是温州经济的重要特点。长期以来,温州民营企业的老板们跑尽千山万水、说尽千言万语、吃尽千辛万苦、想尽千方百计，创造了影响全国的“温州模式”。据全国工商联最新统计， 2006年的中国民营企业500强中，温州29家企业榜上有名，其中正泰集团以营业收入总额179.626亿元。

目前，温州民营企业的发展现状是：

一、民营经济增长方式正在加快向质量型、集约型转变。其主要表现：一是产业集群发展优势更加明显。已有“中国鞋都”等二十多个国字号生产基地；鞋革、服装、电器等10个重点行业产值已经占了工业经济总量的四分之三；重点行业中有8类产品全国市场占有率在50％以上，金属外壳打火机高达95％。二是企业规模不断发展壮大。近几年来，规模以上企业数量翻了一番，规模企业产值比重已经达到50％以上。三是企业技术创新氛围日益浓厚。全市企业与国内外1000多家高校、科研院所建立科技合作关系，有800多家民营科研机构，29个省级企业研发中心和重点实验室，3个高新技术产业基地，8个博士后科研工作站。四是产品质量和品牌附加值明显提高。截止2005年已经获得8个中国驰名商标，16个中国名牌产品，206

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个省级著名商标和名牌产品，有8个品牌成为2004年中国500最具价值品牌，在全国同类城市中名列前茅。

二、 民营企业制度创新正在迈出具有方向性意义的步伐。一是强强联合。温州的民营企业已经逐步由过去的“由合到分”走向“由分到合”。比较典型的是，温州市8家制锁龙头企业共同组建 “强强集团”，成为国内最大的制锁企业,65个家具企业以协议形式成立经济联合体，成为一种新的企业组织形式；十多家不同行业的龙头企业共同出资，分别组建“中瑞”、“中驰”财团控股公司，这是民营企业整合资源的一个积极举动。二是内外合作。已有一批民营企业与国外知名企业进行技术、资本、市场、品牌等多种方式的合作。比如，夏梦服饰公司与意大利杰尼亚集团全面合资合作；(穿奥康,走四方？)嘉利特实业公司与世界最大的泵业制造商日本荏原公司合作成立了全国最大的石化泵生产企业，大大提升了产业层次和企业竞争力。三是企业上市。从去年下半年到今年8月，短短的一年多时间里，温州已有华峰氨纶、瑞立集团、华仪电气、报喜鸟四家民企上市。还有一批企业正在积极运作争取上市，民营企业发展开始摆脱过去主要依靠自身积累、银行贷款的单一渠道融资的状况。

三、“走出去”已经成为温州民营经济发展的一个重要特征。“走出去”包括温州人走出去和温州企业的跨地区流动。温州人走出去，促进了资本的跨地区流动。目前，在全国各地创业的温州人有170多万人，在外累计投资1700多亿元，创办工业企业近2万家，目前年工业产值1700多亿元；创办商品交易市场240多个，年贸易额达2800亿元。其中，在东北三省发展创业的就有近20万人，总投资达150亿元。资本跨地区流动所获得的收益，又有相当一部分反哺温州本土经济，从而实现了“温州人经济”和温州经济的互动发展。企业的跨地区流动，主要是到外地收购兼并企业，建立生产基地、研发中心和营销网络，属于增量流动和功能性流动，这有利于企业实现低成本扩张和做大做强，可以在更大范围内配置和享用资源，从而进一步放大了温州经济。

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四、民营经济自我发展能力明显增强。民营经济是在特殊的环境下创业和成长起来的，多数民营企业具有先天性的弱点，特别是中小企业无序竞争、经营行为不很规范等问题比较突出，致使一些本来发展前景很好的行业和企业很快衰落，一些地方还出现了假冒伪劣等负面问题。这几年，温州市加强行业协会(商会)等中介组织建设，先后建立经济性行业协会(商会)110家，在加强行业自律、整合提升行业、开展自我服务、协调各方关系等方面发挥了很好的作用，促进了民营经济的健康发展。特别值得一提的是，在应对贸易壁垒案件中，行业协会(商会)发挥了不可替代的作用。我国入世以来，温州共遭遇国外贸易壁垒案件24起，行业协会(商会)已出面应诉17起，胜诉7起。

2.2 温州民营企业存在的不足 2.2.1 家族式管理制约了用人机制

虽然部分企业开始引进管理人才,但是,不少企业仍保留着浓重的家族制痕迹。在原始积累的第一次创业阶段，家族式管理因为低成本和高效率为温州民企低成本扩张做出了巨大贡献。可是，当企业需要上档次、上规模、上水平，产品向“精、特、优”方向发展时，就明显暴露出家族式管理的弊端。家族式管理把选人、用人在家庭、近亲这个小圈子里，往往导致人力资源短缺，兵多将少无帅才，无法形成一个良好的组织架构。因此，在解决问题时，难免因孤陋寡闻而导致决策质量低下。

2.2.2 企业主体决策者素质有待提高

近年来，温州民营企业家们不断学习现代企业管理知识，决策能力已经明显提升。尤其是部分企业家在不断创新管理模式的同时，还出版了管理理论书籍。但是，在面对日益激烈的全球化竞争的新形势下，就整体而言，温州民营企业家的素质仍然有待提高。

2.2.3 制度形同虚设，奖惩制度难以执行

制度的形同虚设是相当一部分民营企业的一大弊端。部分民企没有任何文字章程。有相当一部分民企有章程也有令不行，执法不严，

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奖惩制度不执行，规章制度流于形式。

2.2.4 员工的主体意识差，员工的聪明才智得不到充分发挥 员工因为自己在企业中没有股份，仅仅是个雇员，多做与少做所拿的是差不多，并且在家族式管理的情况下，他们担心自己的意见如果与其家族中的人不合就会被排斥，甚至被开除，大多数人多抱着“多一事，不如少一事”的思想。只要完成上面交下来的任务，其他的均可不用管。万事皆按老板说的办，员工缺乏主人翁意识。这样就使关健人才不能充分发挥才能，导致人员管理上的混乱等现象。

2.2.5 缺乏高级知识分子和高技术人员

大部分民营企业中的工作人员基本上是本科以下的学历，高科技人员严重缺乏。技术人员大都不具备高层次的理论知识，而是自学徒开始作起，从老的技术人员学习各种经验，积累了一定的经验后就成为技术人员。这些技术人员缺乏完整的理论体系，在小的方面可能胜任有余，但一遇到重要的技术难题就可能束手无策。

2.2.6 企业决策者集三权与一身

民营企业的决策者集经营权、决策权和监督权于一身，经营者行为不受任何人监督，而对所雇职员有随意处分权。经营权和监督权没有分离，使职工合法权益无法得到保障，职工受到无理解雇时没有自己的机构为职工说理，职工自身利益得不到保障，亦无法全心全意地为企业创造利益。

集权式管理模式容易导致企业战略决策失误。特别是在一些私营企业主小有成就时就盲目自信，更容易沿用过去成功的经验决策方式，使决策风险加大。

三 再次创业的目标和途径

民营企业在完成原始的资本积累，规模达到一定水平之后，再次创业的内容可以概括为三个目标、十个途径。

3.1 再次创业的三个目标 3.1.1 建立现代企业制度。

现代企业制度的核心是产权制度改革。目前温州民营企业虽然大

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部分已经完成股份制改造，但在产权制度方面仍然存在一些问题。一是产权界定不清，包括家庭成员之间产权较为模糊、企业与外界产权关系不清。二是产权结构单一,所有权和经营管理权不分。

产权制度不健全的弊端是：

一、产权关系与血缘关系融为一体,摆脱不了家庭血缘关系的干预;

二、产权结构的一元化,切断了人力资本与货币资本的结合,不利于高级管理人才、技术人才的引进;

三、在大多数民营企业中,不仅重大经营方针,而且日常的经营管理事务都是由企业主决定。由于企业主的个人能力和个人精力的,当企业达到一定规模时,如果所有权和经营管理权仍然集中在企业主手中,一方面企业主不堪重负，另一方面容易降低决策效率、甚至引致决策的失误。

民营企业产权制度改革的最佳选择是股份制，即打破民营企业单一的产权结构、实现所有权与经营权的分离，以及超越血缘、亲缘、地缘的联结关系,对民营企业产权实行股份制改造。

实行股份制的好处是:

首先，可以建立规范的公司治理结构。通过企业股份制改组,可以改变现有民营企业单一产权结构,实现企业投资主体的多元化,明晰产权关系,建立起以股东大会、董事会、监事会、总经理分权与制衡为特征的公司治理结构,将公司直接置于市场的竞争与监督之中,使企业的经营情况能够迅速地反映出来,企业经营者的业绩也直接由市场加以评价,较好地建立起企业竞争机制、激励机制和管理结构,以促进企业的发展。

其次,确立法人财产权。规范的公司治理结构能够有效地实现出资者所有权与企业法人财产权的分离。在企业改组为股份公司后,公司拥有包括各出资者投资的各种财产而形成的法人财产权。从而使民营企业的产权层次更加清晰。

第三,有利于筹集资金。单一产权结构的民营企业发展规模必然

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受到个人资金和个人信用的有限性的制约,而小规模的企业又必然会影响到资金的筹集。而股份制企业则可通过发行股票在短期内将分散在社会上的闲散资金集中起来,筹集到扩大生产、规模经营所需要的巨额资本,从而增强企业发展能力。

第四,优化资源配置。通过股份制改造,能使企业产权有明确的归属,便于逐利的资本在全社会范围内流动,有利于协调各方利益,利用多渠道资金,激发各种人才的潜力,优化资源配置,推动企业的专业化发展和联合,为民营企业调整产业结构、扩大经营规模提供良好的条件。

3.1.2 再次创业的环境及规范问题

如何适应不断变化的一般环境和竞争环境，是温州企业再次创业必须面对的问题。温州企业过去之所以能够赚钱，除了主观上的创业精神之外,更得益于当时历史条件下的5大优势：

廉价资源优势 垄断及地方保护 员工的吃苦耐劳 家族式管理 一定的产品优势。

可是，随着社会的进步和竞争的激烈，这5项优势不可能长久。越南等、柬埔寨等东南亚国家以及非洲国家的逐步开放，已使中国的低成本优势正在消失。国内廉价的资源也愈加稀缺，土地要拍卖，资金要市场化，人才要自由流动。加入WTO后，各级也不得不慢慢接受国际游戏规则，再要搞地方保护、国家保护将变得越来越困难。此外，随着人们生活水平的提高，人们开始追求高品质的生活，中国员工吃苦耐劳的精神也将逐步弱化，劳动力的成本自然水涨船高。外企进来引入的职业经理人制度对民企的家族式用人模式带来挑战。

有学者针对入世冲击发出警示：中国企业的竞争力即在全球化资产中赚钱的能力仅能维持3-5年。 这应该引起温州民营企业的高度关注。

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企业行为规范方面，大的要靠国家法律法规条例，小的要靠行业自律、企业自律。温州民营企业在竞争环境下必须加强自律，避免无序、恶性竞争。

3.1.3 培养企业核心竞争力 A、什么是企业核心竞争力？

企业核心竞争力是指形成能够创造客户价值的专门技能和技术，以企业技术能力为核心，通过企业战略决策、系统控制、市场营销、组织管理以及企业文化的相互整合，促进获得长期竞争优势的能力。核心竞争力是建立在市场竞争优势基础上的使企业长期可持续发展的能力，具有独特性和不可模仿性。麦肯锡咨询公司认为，核心竞争力是企业内部一系列互补的技能和知识的组合，它具有使一项或多项业务达到竞争领域一流水平的能力。通俗地说，核心竞争力就是企业得以长期稳定发展的绝招。

美国密执根大学商学院教授普拉哈拉提出的“树型理论”生动形象深刻地揭示了什么是企业核心竞争力。他说 :“企业好比一棵大树，核心能力就像树根，核心技术就像树干，产品就像树枝，果实和叶子才是树上的最终产品，没有根部的营养和水分，树干就会枯萎，果实和叶子荡然无存，正因为有了根部提供水分，维系生命，稳固树身，才确保了树干的体魄不断的强壮，叶子和果实才能生长或成熟丰润，因为枝繁叶茂大树参天，所以它能笑傲风雨”。

企业的核心竞争力是一个复杂和多元的系统，既可以来自企业业务流程中的某些特定环节，如营销环节、生产环节，各种辅助环节，也可以来源于所有环节的综合结果。如美国可口可乐公司的总裁夸口说：即使它的公司暂时突然垮掉，但是只要“可口可乐”牌子还在，一夜之间，又可以使他起始回生。因为“可口可乐”品牌的无形资产极具有竞争力。IBM的核心竞争力在于产品的创新能力；麦当劳的核心竞争力在于相同的标准化能力；奔驰公司的核心竞争力在于他的机器设计能力；微软公司的核心竞争力在于产品的研发能力；美利公司，核心竞争力在于产品的研发和营销方式的创新。国内，海尔集

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团核心竞争力是产品创新；攀钢集团核心竞争力靠拥有特殊稀缺资源占领市场；长虹集团核心竞争力靠的是建立在规模化生产成本低廉和庞大精细的营销环节率先向农村 进军。这些公司共同点都是抓住了机遇，创造了具有自身特色的核心竞争力，使公司由小变大，由弱变强，不断发展壮大，成为国内外知名企业。

中国经济学界企业理论的权威张维迎对核心竞争力进行了更为生动的描述。张维迎说，过去研究竞争力，我们强调产业特点，找到好产业，就意味着能赚钱。但研究表明，行业内部企业之间的利润差距远远大于行业之间的差距。因此，对竞争力的研究已转向对企业核心竞争能力的研究。企业的存亡取决于是否具有核心竞争能力，即是否具有独特的资源和能力，这种独特性具体表现为你所拥有的资源是偷不去，买不来，拆不开，带不走，溜不掉的。

偷不去，是指别人模仿你很困难，如你拥有的自主知识产权———品牌、文化。在国外，这些东西是很难偷走的，国内却不然，你的软件别人可以无偿使用，甚至盗版贩卖，因此，这一优势依赖于法律、产权制度的健全。

买不来，是指这些资源不能从市场上获得。通常，人们认为人才是企业的核心竞争力，但这是以人才不能流动为前提的。因为，你可以高薪诚聘，别人就可以付更高的价格把你的人才挖走，因此，单个的人才不能算作核心竞争力。

拆不开，是指企业的资源、能力有互补性，分开就不值钱，合起来才值钱。比如鞋子，左鞋和右鞋具有互补性，别人拿走一只是没有用的，所以你看好一只鞋子就行了。中国企业大多拥有替代性知识，导致人才因在你的企业创造的价值等同于在别的企业创造的价值而随意跳槽。

带不走，是指资源的组织性。个人的技术、才能是可以带走，因此，拥有身价高的人才也不意味着有核心竞争力。整合企业所有资源形成的竞争力，才是企业的核心竞争力。

溜不掉，是指提高企业的持久竞争力。今天拆不开、偷不走的资

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源，明天就可能被拆开、偷走，所以，企业家真正的工作不是管理，而是不断创造新的竞争力。

培养“偷不去，买不来，拆不开，带不走，溜不掉”的竞争力，乃是民营企业的未来命脉所系，就是再次创业、提升企业境界的核心目标。

B、核心竞争力的其主要表现形式 1、产品的研发能力。产品是企业存在和发展的根本，企业只有开发了能够满足市场需要，被消费者所接受的产品，企业才能生存和发展。以科技引领时代的今天，市场的竞争趋于白热化，消费者的消费观念更加理性化，加上市场竞争的残酷。这对我们的企业就提出了更高的要求，我们必须投入技术、资金和大批人力来开发替代品尤其是新产品来巩固和打开更加广阔的市场，为企业创造更多的效益。这就要求我们的企业做到“人无我有，人有我优”的研发和生产理念，做到使别人难以模仿和超越，保持长久的竞争优势。

2、企业技术创新的能力。技术开发是指利用从研究和实际经验中获得现有知识或从外部引进技术，为生产品、装置，建立新的工艺和系统而进行实质性的改进工作。技术是工业的载体，是新生事物的必要因素。当代大型企业如微软、联想、海尔等等都是建立有自己专门的技术开发研究机构，21世纪的竞争是人才的竞争，最终却体现在产品技术上的竞争。因此先进的科学技术，在激烈的竞争中才能先得商机，并在长期的积累过程中形成自己的特色，并提高知识产权意识，保护自己的技术不使别人模仿，确保企业竞争力。

3、企业核心品牌缔造的能力。品牌是企业为自己的商品确定的一种名称、术语、标记、符号或设计，或是它们的组合运用，使消费者能从琳琅满目的商品中区分开来。品牌竞争力是企业核心竞争力的外在表现，它在国际企业竞争中起到非常重要的作用，企业品牌和产品品牌的缔造是企业能否在国际市场中生存和发展的关键。这就要求企业从长远的战略发展眼光来看待和努力培育企业的核心竞争力，是企业占领、站稳国内市场的有力保障，企业应大力开发知名品牌利用

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国内和国际两个市场,多角发展和开拓国际市场，为企业的生存寻求更大的立足和发展空间。

4、不断学习、创新的能力。学习和创新是企业核心竞争力的源泉。企业要取得核心竞争力，应根据市场的经营动态及市场的内外环境因素，制定相应创新的战略规划和对策。使技术创新、设计创新、工艺创新、包装创新、物流创新、管理创新、创新市场整合营销协调展开.要求企业的决策层、技术层、管理层能不断的学习和创新去适应市场，实现企业的既定的目标，构建企业的核心竞争力。

5、塑造企业文化优势的能力。企业文化是企业实践的理论指导，是企业的灵魂。企业文化是经过企业领导的长期倡导和全体员工的积极认同、实践与创新形成的群体意识，整体的价值观念、信仰追求、道德规范、行为准则经营特色、管理风格、社会责任感以及传统和习惯的总和。企业文化是形成管理思想和管理风格的文化基础，是形成团队精神的思想根基。

3.2 实现再次创业目标的十个途径 3.2.1 由重视产权清晰到重视产权优化

明晰产权从根本上讲是明晰财产所有者和财产所有者的权利和义务，只有实现产权清晰才能调动产权所有者的积极性，为完善内部的法人治理结构，建造机制优势打下基础。但是产权清晰仅仅是产权改革的第一步，接下去的一个重要工作是产权优化。产权优化是指产权结构的多元化和开放化。只有实现产权优化才能调动产权所有者、经营管理者、主要劳动者三者的积极性，才能改变“一股独大”造成的“一个人说了算”的治理结构，才能从根本上建立企业良好和健康的运行机制。

产权优化的途径有三条：一是股权转让，即转让部分股权给有一定实力的第三方；二是吸引战备合作者；三是经营层持股，其中最重要的方式是股票期权，将经营层的收益与企业的效益挂钩。需要指出的是我国的产权评估和交易制度相对落后，在企业产权改革的过程中，主体需要发挥主动性和创造性。

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3.2.2 由家族制到规范的公司制转变

家族制是民营企业发展早期一个普遍存在的现象，这是整个社会的信誉情况和企业家的心里情节多方面作用的结果。家族制的好处一是交易成本低,二是经营灵活，执行力强,三是团队意识极强。美国美洲大学教授安德森和坦波大学教授通过大量调查发现,美国家族企业要比非家族企业的生命力旺盛得多。

但是,由于历史、社会等原因，中国家族制企业平均素质同美国家族企业却无法比拟。据前年《国际金融内参》的一份调查显示，在1000名资产上亿元的民营企业家当中，有70%的人是小学以下文化程度，有70%的人是农民，他们当中的绝大多数人仅依靠几千元以内的资产在十年内完成创业，他们主要从事初级产品的加工和服务领域。因此，当民营企业完成资本的原始积累，并达到一定规模之后，必须重新审视家族制。

在现阶段要完全按照现代企业的规则来管理企业也是不可能的。正确的做法应该是随着家族企业的发展阶段变化，选择家族式管理模式和现代企业管理模式，或将两者结合起来。

北京视野咨询中心主任钟朋荣教授认为，家族制企业和现代企业制度企业的根本区别是集权和分权问题。到底该采用集权还是分权，要视情况而定。

一看所有制。私有化程度越高的企业，越应该集权；公有程度越高的企业，越应该分权。

二看企业规模。规模越大的企业，越要分权；规模越小的企业，越是可以集权。

三看产业结构。越是多元化的企业，越应当分权；越是专业化的企业，越有条件集权。

四看企业管理制度和人员的结构。企业的管理制度越严密，各级决策人员的利益与企业整体利益相关度越高，分权的成本就越低，而由分权所获得信息优势就越大。

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五看主要决策者的水平。能力强的，充分放权，让其一个人说了算；能力弱的，上面加强审批，和身边派个“政委”。

六看决策内容。仅仅是战略决策，应该是专家参与，领导拍板；而事关全体职工利益，事关关联交易等决策事项，应该充分听取职工或股东意见，避免少数人以权谋私，损害职工或广大中小股东利益。 3.2.3 由重点抓外部机遇到重点抓内部改革

在经济转轨时期，容易造成一部分人依靠和勇于冒险实现暴富。随着国家市场经济的不断深入，市场不断规范和成熟，这种机遇越来越少。从目前房地产市场土地的竞拍就可窥见一斑。这样就逼迫企业家的主要精力从找要，到找市场要销售，以市场为中心，不断深化内部改革，提高自身的素质，增强市场的适应性和竞争力。

从重点抓外部机遇到重点抓企业内部改革的实质是从外延式改革向内涵式发展转变。企业的内部改革包括产权的改革、管理模式的改革、经营方式的改革等诸多内容。内部改革的核心是适应环境，不断创新，促使企业不断适应市场和战略。

3.2.4 由产业多元化向产业相对专业化集中

中国的很多民营企业在发展的过程中，几乎是不约而同地选择了多元化经营，这有着深刻的历史背景。一是短缺经济时代下遍地是黄金，民营企业创业者不用出远门，蹲下身子就可以拣到钱；二是短缺经济向过剩经济过渡期，受“剪刀差”影响，民营企业创业者受短期利益的诱惑，常常追着经济热点跑；三是在民营企业二次创业后期，过剩经济出现，企业不好做，不少民营企业开始寻找新的利润增长点，进入了其他一些行业。产业的多元化与民营企业的管理能力和资金实力造成了很大的矛盾和冲突。现代社会强调社会分工和专业化，品牌只是代表某个企业在某个产业或者某个行业具有的独特优势，如果企业的产业链延伸的太宽太长，那么企业的资源就会短缺，企业的品牌形象就会模糊，在消费者心中的品牌忠诚度就会降低。可口可乐公司在创业初期，也曾涉足到药品领域，并且取得不俗业绩，

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但是决策者经过缜密考虑，还是选择了专业化的道路，最终成为世界饮料业的第一品牌。

民营企业再次创业的中心工作是形成企业的核心竞争力，产业的核心竞争力是企业核心竞争力的关键。企业的资源总是有限的，要形成产业的规模经济，必须集中精力，删其侧枝，壮其主干。

3.2.5 由国内市场竞争向国际市场竞争转变

加入WTO，中国将融入到世界经济一体化的潮流当中，对中国经济和中国企业的影响和冲击将是深远的，必将促进产业结构的调整和资源的重新配置，竞争将更加激烈，出现国内竞争国际化，国际竞争国内化的局面，与此同时，企业的发展空间将得到极大程度的拓展，对于那些产品具有独特优势，员工素质较高的国内企业来讲是难得的发展机遇。

国际市场与国内市场无论是资源、规模还是游戏规则都有很大的不同。这就要求国内的企业必须早做准备，以国际市场为导向，找准企业的定位，调整企业的战略和组织结构，迎接新的挑战。

在国内转轨时期，民营企业较早较快地适应了市场，获得了市场的丰厚回报。面临国际市场的挑战，国内民营企业面临提高内部素质和外部竞争力的双重任务，归纳起来要做的工作有三个方面。一是战略的国际化，即以国际市场需求为导向，确立企业是做高端市场还是做低端市场，是选择合作还是重组的定位和战略；二是人才的国际化；三是资源配置的国际化。

很多人都对德隆公司在二级市场的表现关注，其实该公司在国际化战略方面的成就也非常突出。德隆公司控股的屯河早在1997年就从区域特色资源出发，确立了番茄种植和加工的产业目标，获得美国普林斯顿银行支持，并与美国加州农业公司合作获得世界上最好的番茄种子，并收购美国的一家番茄酱销售公司，产品直接进入世界市场，目前屯河的番茄产量已经占到世界市场的15%，是世界第二大番茄公司。德隆公司控股的湘火炬和合金投资也都与美国和欧洲的企业建立合作关系，产量也都名列全国前茅。

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3.2.6 由单向推动向双向互动的企业文化价值观过渡

企业文化代表着企业的价值取向，是企业一切行为的根源。中国民营企业是“速生儿”，先天患有“骨质疏松症”，许多民营企业说道底是一种“能人经济”，“能人”常常存在“企业是我的”、“员工都是打工仔”、“我的决策最英明”、“员工的忠诚是听话”等思想。孰不知道，现代的社会是知识爆炸的信息社会，是民主平等思想日益深入人心的社会，是人的素质不断提高的社会，民营企业昨天的经验并不能支持明天的成功。

一个人的智慧和能力毕竟是有限的，一个企业如果寄托在一个人身上那是非常危险的，现代社会的竞争说到底是企业综合实力和综合素质的竞争，企业要发展必须调动全体员工的积极性，群策群力。

现代企业的管理手段已经由技术层面上升到文化层面，即由“管理者想尽办法让被管理者做”到“我们大家一起来做，一起分享劳动果实”，这是企业和员工一种新型的互动的劳动关系，具有辨证性，一方面员工为企业创造财富，另一方面企业为员工提供个人财富分配和个人价值实现的机会。企业要有意识的建设公平、开放、平等、竞争和创新的文化。民营企业尤其要走出地域文化和乡土情节的，在更为广阔的空间，寻找人才，寻找市场，做出更宏伟的事业。

3.2.7 由重视外部人际关系向重视内部人力资源过渡

总的来讲，中国市场是一个不规范的市场，缺乏公平的法制环境，这样就造成许多民营企业宁可找，也不去找市场，因为找市场太累，找要钱来得就快多了。随着中国市场经济的深入，随着国内市场与国际市场的接轨，中国的法制环境会得到改善，估计在民营企业三次创业时期会达到相对公平。

这时期企业将会逐渐认识到“员工是宝”和“市场竞争关键是人才的竞争”的真正含义，面临的一个最大问题是如何调动员工的积极性。现代的人力资源管理以人为本，把人作为生产要素里最重要的资源，从挖掘人的潜能入手，符合了当今社会的潮流。

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在中国的民营企业里，对人才往往采用“拿来主义”，忽视了内部培养，其实这是一个很大的误区。孙中山先生有着强烈的爱国主义和精神，但早期他把胜利的希望寄托在改良派和军阀身上，护国和运动相继失利后，他确立了武装的道路，并主要依靠黄埔军校，灌输三民主义，学习军事，培养干部，取得了东征北伐和的最终胜利。商场如战场，企业如果不培养一支忠诚和能干的队伍，那是很危险的。

广厦集团在2000年就提出了培养人才，建立黄埔军校的想法并付诸实践，投资2亿元成立了广厦职业教育学院，把东阳三建作为广厦建筑业的黄埔军校，把杭州房产作为广厦房地产业的黄埔军校，把中南国际作为广厦外经人才的黄埔军校。企业的整体素质和竞争力得到很大提高。

3.2.8 由风险型财务向稳健型财务过渡

过高的财务风险是民营企业早期发展的一个重要特点，在外部环境相对较好的情况下，凡是挺过来的民营企业都获得了大发展。在民营企业再次创业的征途中，外部的环境越来越与国际惯例接轨，竞争的白热化也导致企业的风险进一步加大，稍有不慎，就有“落马”的可能，国内许多民营企业的失利也常常与此相关；从内部环境来看，民营企业的规模已经庞大，如果继续走钢丝，不仅加重了企业的经营风险，而且也会降低员工对企业的忠诚度。

财务稳健是经营稳健的基础，财务不稳，地动山摇。财务稳健的主要措施是：一、保持适当的资产负债率；二、保持稳定的收入来源；三、保持适当的扩张规模；四、引进战略合作伙伴。

3.2.9 由重视有形资产向重视无形资产过渡

无形资产是企业的无形财富，世界上一些名牌企业的无形资产甚至超过了企业的有形资产。无形资产是企业的形象、声誉、信用等的综合体，是名牌的重要组成部分。随着科学技术的进步，同一产品在质量上的差异越来越少，许多企业在技术创新的同时，开始推广名牌战略，提升企业的形象，获得了极大的成功。

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无形资产的积累是企业有意识的策划和传播的过程，它以企业的有形资产为依托，对企业形象进行定位，并通过活动和媒体进行传播。CI战略、广告、公共关系、企业文化都是塑造企业形象的好的方法。

目前世界上很多企业都非常重视企业的品牌经营，如摩托罗拉和世界上的一些大的服装公司都委托其他厂家生产，它们主要抓研发和品牌管理。广厦集团把建立自己的品牌经营理念和品牌经营手段作为可持续发展和建立比较竞争优势的一项重要工作。从品牌的建设、维护和提升整体考虑，出台了相关的质量管理、财务管理、形象管理和项目管理办法，吸引了大批项目经理的加盟，逐渐形成了品牌经营（OEM）的特色。

3.2.10 由重视商品经营向重视资本经营过渡

商品经营和资本经营都是企业经营方式的一种，企业的产品最终要到市场上去销售，从这个角度考虑，商品经营是企业经营工作的重心。资本经营是以企业整体资本的营运为导向，把经营的视野放大到产权购销、资本融通等市场经济的广大领域，把资本增值的范围和跨行业地域发展拓展到最大范围，从而使资本获得了最大的增值机会，资本经营的作用也是很大的。通过第一次和第二次创业，民营企业获得了超常规发展，但是也造成了许多民营企业资产负债率过高、产业多元化等问题，通过生产经营很难解决这些问题，只有通过资本经营来解决。

通过资产重组，对企业的资源进行重新配置；通过上市和股权改造，改善企业的资产状况和治理结构；通过购并，形成企业的规模优势，优化产业结构。这都是中国民营企业三次创业过程利用资本经营手段，发展壮大企业的重要途径和举措。中国是一个新兴的资本市场，中国经济的持续走强为中国资本市场相对快速发展创造了前提，金融工具及其衍生工具层出不穷并不断创新，民营企业能否在充满诱香的国内资本市场（包括国外资本市场）分得一杯羹，是对民营企业家胆量和素质的一个检阅。

四 改制上市是实现再次创业的最佳途径

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前面我们讲了再次创业目标和实现目标的途径。在上述所有途径中，改制上市步入证券市场是实现再次创业目标的最佳途径。

证券市场是市场体系的一个重要组成部分，在现代市场经济条件下，证券市场在优化资源配置、调整经济结构、筹集发展资金、推进制度创新等方面都发挥着不可替代的作用。众所周知，产业经济是工业时代的特征，而资本经济则是后工业时代的趋势。在已进入后工业化时代、市场化程度相当高的西方资本主义国家，不少家族企业通过股份制改造，成为上市公司后，突破了私人企业单一资本的，获得巨大的成功。如日本松下电器公司，就是通过有效的管理、 上市和多次增资扩股，迅速扩大了经营规模，跻身于世界五百强的。改制上市主要通过以下三方面来实现企业的再次创业：

4.1 充分利用证券市场筹集发展资金，快速做大做强企业

在和各相关机构的引导下,目前温州民营企业家们基本上形成了这样的共识:现在温州的大企业已经走到了质变的“关节眼”上，单靠间接融资，很难保证企业高速发展。而利用证券市场，不仅可以直接筹措到大量的资金，还可以成为吸纳民间资本的接口和引进外资的窗口。证券市场改变可以过去温州民营企业长期依赖有限的民间融资和银行贷款的单一融资方式，开辟了一条低成本、高效率筹集境内外资金的新渠道。对企业来说上市则是进入证券市场的一条捷径。通过上市，首次可以融入大量无风险和还贷压力的发展资金，建立再融资平台，使企业实现快速平稳地扩张，大大压缩做大做强企业的时间跨度。例如温州的瑞立集团，2004年7月在美国纳斯达克的OTCBB(柜台交易市场)上市后，2005年出口业务比2004年增加了80%， 2006年出口同比又增长42.8%。

4.2 发挥证券市场优化资源配置作用

从温州市目前的情况看，产业结构仍是以传统产业为主，高新技术企业数量很少。面对经济全球化和加入WTO的局势，必须推进产业结构的调整和升级。通过证券市场的资源配置优势，可以加快温州市改造提升传统产业，发展高新技术产业的进程，缩短与国内外先进水

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平的差距。例如温州的华峰氨纶,将资本市场上筹集到的资金最终转移到技术创新,使主导产品的年生产能力从成立之初的1000吨发展到目前的21000吨，产能增加了21倍。

4.3 借助证券市场的运行规则加快企业制度创新

温州是全国最具制度创新活力的城市。不计其数的股份制企业曾经为温州乃至全国经济的发展提供了强大的推动力，但是也带来了许多问题。比如说制度层面上产权不清，法人治理结构缺失；经营层面上不守法、诚信差的现象屡有发生等等。证券市场不仅是建立现代企业制度的有效载体，而且通过强有力的监管机制可以培育出一批合格的诚信企业群体。从一批成功的国内外大公司的运行轨迹来看，企业必须遵守法律、规范运作，建立完善的法人治理结构，采用先进管理手段，积极引进高素质人才，守法经营，诚信经营，这样才能在机遇和挑战中不断发展壮大，实现企业和企业家的宏伟目标。

五 对和企业的建议

以民营经济享誉中外的温州，规模以上民营企业接近6000家，可是上市的仅有4家。反差如此之大的客观原因有：

产业结构以劳动密集型为主

民间融资量高达金融机构融资量的2倍 大量挂靠登记股东名下的”拖拉机股东”的存在 。。。。。。 主观原因有： 担心上市成本过高 担心财务税收公开 害怕上市后的监管和约束 认为不需要融资或不急于融资 。。。。。。

可喜的是，近两年来，温州市及相关职能部门对民营企业进行了积极的引导，并制定了鼓励上市的奖励，民营企业家们改制上市的热情已经空前高涨。但是，积极而又稳妥地促进民营企业

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改制上市工作，还需要和企业的共同努力。

5.1 对的建议

5.1.1进一步制订扶持企业上市的优惠

从土地、税收及房产转让等方面给予拟上市公司一定的优惠，让企业看到的支持，看到上市的好处。在企业上市过程中，鼓励、支持券商等中介机构进入温州，为企业上市提供优质服务，企业上市发行成功后，对上市有功人员予以适当的奖励。 5.1.2 建立目标考核制度

各级要将推动企业上市工作作为年度目标考核的一项重要内容。要制订年度计划，对有关职能部门进行考核、奖惩。相关部门要分工明确，还应给予上市工作部门足够的人员配备和经费支持。 5.1.3 做好企业上市的引导服务工作

可委托温州商会摸清企业动态，帮助企业解决实际问题，在企业改制上市的过程中提供一条龙服务。建立完备的企业、中介机构资料库，及时将最新信息反馈给企业，帮助企业与国家等上级部门、中介机构进行畅达的沟通。同时与媒体联手做好企业上市的宣传工作。

5.2 对企业的建议

企业要做的核心工作是要练好内功，使自己的企业尽快符合上市要求。

5.2.1境内外上市的条件差异

境内外上市各有不同的条件。民营企业选择境外上市的市场主要有：

创业板 美国NASDAQ市场 新加坡主板市场

它们的共同特点是：有的上市规则和交易规则、较低的上市条件等。

我国主板市场与上述境外三地市场在上市条件的具体内容上是

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各有要求和偏重，其差异主要表现在：

A、我国A股市场有最近三年盈利的要求，而创业板上市只需两年活跃业务纪录，不设盈利要求， NASDAQ市场对发展公司亦不设要求。处于初创期的民营企业在创业初期不可能达到连续三年盈利，但对于成长型企业来说，这一阶段的资金需求又是至关重要的。因此，海外上市则成了唯一的选择。

B、海外市场无明确的产业要求。如创业板是以“增长潜力”为定位主题，对象是各行业中需要外部资金来进行明确扩张或发展计划的新兴公司。一般而言，高新技术企业都可算作增长公司，而增长公司不一定都从事高新技术。民营企业在无法获得国内高新技术企业认定的情况下，多倾向于选择到海外二板市场上市。

C、在诸如经营业务记录、公众股东最少数量、最近有无重大违规行为等方面，海外市场要求也较低。而我国主板市场除了要求企业“主营业务突出，生产经营符合国家产业”之外，还有诸如规定的其他条件等不确定因素。因此，企业在上市过程中，不能较为准确地对上市进度做出规划，这不能不说是我国主板市场的一大弊病。这也在某种程度上形成了企业上市的不可预算成本之一。

境内外上市的效率和成本差异也很大。 效率方面

民营企业境内外上市，在程序及环节上应该说相差不多，从某种角度上说，境外上市受、市场等不可控因素的影响更大，例如前期拟对互联网业的立法将直接影响国内主要网络公司的上市选择。但是，境外上市效率较高，以赴及新加坡上市为例，一般只需6—9个月时间。而在境内上市，至少有一年的上市辅导期，而从发行申请到核准还要经历漫长的排队等候。由于我国主板上市的审批手续复杂和上市挂牌时间漫长，这些都不适应民营企业快速发展的需要，由此也无形中提升了企业境内上市的隐性成本。

近年来，新加坡证券市场由于上市标准灵活，上市效率较高且费用相对较低，成为了内地民营企业海外上市的一个新的好去处。1999

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年，为满足新经济发展的需要，新加坡主板市场的上市标准增设为三项，公司只需符合一项即可上市。新设的标准充分考虑到还未盈利的成长型企业，对其税前利润不作规定，但要求公司上市时市值达到8000万新元。新加坡证交所上市的灵活性除了具有多个上市标准外，注册与业务地点可由上市公司自由选择。加之新加坡没有外汇及资金流动管制，发行新股及出售旧股所募集的资金可自由流入或流出新加坡。因此，新加坡证券市场就成了近些年民企上市的新宠。

成本方面

上市成本不仅包括货币化的有形费用，也包括因操作程序繁琐、与市场风险而导致上市失败等形成的无形成本、机会成本和沉没成本。民营企业到境外IPO所需费用的差异较大、但其构成基本一致，主要包括：

1交易所费用：主要是入市费和年费；

2中介费用：包括证券律师费用、会计师费用、财务顾问（或保荐人）费用、物业估值费用、资产评估费用、承销商费用等；

3推广辅助费用：如市场推广费用、印刷费用、其他行政费用等。 在上市的直接费用方面，海外市场比内地市场高出不少。根据估算，融资成本占融资额的比例在NASDAQ是10%以上，而在主板则高达20%以上。在上市的固定费用约达到 1000万元港币，即使在创业板，费用一般也要达到1500万元人民币以上，融资成本占到融资额的10—15%.新加坡初次上市的费用大概在800—1000万元人民币之间，比赴港上市的费用略低。同时，在境外上市后的维持成本也较内地要高。

如果仅从上述显性成本比较而言，民营企业选择在国内主板上市要比在创业板和NASDAQ有利得多。但企业上市成本除了上市直接费用的有形支出之外，更重要的是因上市程序繁琐、与市场风险而导致上市失败等形成的机会成本和沉淀成本。民营企业选择在国内主板上市，由于上市审批手续复杂、时间漫长，不确定性大。如时间上首先是经过一年的辅导期，然后还要经过漫长的审批过程。假定

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最终募集到的资金总额相同，但是各个市场首发的时间有先有后，亦将导致未来现金流的贴现值的多寡不同，其对发行公司所产生的绩效自然也有很大差异。若是最终上市不成功，则由于准备上市而暴露的税收漏洞将直接增加民企的税收成本。因此，不少优秀民营企业选择境外上市，各项费用的可控性和时间进程上的可预期性都是重要的因素。

5.2.2 怎样使自己的企业尽快符合上市要求

一个想进入证券市场的企业，必须尽早自觉地按照上市公司的要求来规范自己的经营行为。当条件接近成熟时即可开始上市前的重组过程。所谓企业上市前的重组，是指企业选择哪一部分资产注入上市公司，如何注入的过程，也就是把自己的企业改组成符合上市要求的过程。一般包括以下几个必要环节，确定重组方案，注册新公司、调整新公司帐目、签署各项转让、收购协议等。

企业的重组是一项专业性非常强的工作，必须聘请专门的顾问公司来操作。它的基本程序包括改制上市可行性进行研究、拟定改制总体方案、制定改制重组方案、实施改制重组方案、向上级主管部门和提交改组设立股份有限责任公司的申请材料等。有关的详细内容请XX博士详细解说。

我的发言到此结束，谢谢大家！

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