旅游财务可行性分析练习题--第八章

要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。

解:根据复利终值的计算公式:

FP(F/P,i,n)

F= 123 600 X 1. 949 = 240 6. 4(元)

由以上计算可知， 7年后这笔存款的本利和为240 6.4元，比设备价格高6.4元，故7年后利民工厂可以用这笔存款的本利和购买设备。

2.某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第一年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。

要求：试计算每年应还款多少。

解:根据普通年金的计算公式: PA(P/A,i,n)

A=138696元

由以上计算可知，每年还款138 696元。

3.小李每年初存入银行50元，银行存款利率为9%， 计算：第10年年末的本利和是多少？

解:根据先付年金终值的计算公式: FA[(F/A,i,n1)1]或 FA(F/A,i,n)(1i) F=828(元)

4.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11~20年每年年末偿还本息5000元。 要求：用两种方法计算这笔借款的现值。

解:此题属于延期年金现值的计算问题，两种方法分别为: PA(P/A,i,10)(P/F,i,10) V0=11860元

PA(P/A,i,20)A(P/A,i,10) V0=11845元

两种方法计算结果差15元，这是由于对小数四舍五入造成的。

5.某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第1~10年每年年末等额偿还138万元。当利率为6%时，年金现值系数为7.360;当利率为8%时，年金现值系数为6.710。 要求：计算这笔借款的利息率。

解：根据年金现值计算公式： PA(P/A,i,n)

（P/A,i，n）=7.246

已知利率为6%时，系数是7.360，当利率为8%时，系数为6.710，所以利

率在6—8%之间，设立率为i，利用插值法计算： i=6.35%

6.时代公司目前向银行存入140 000元，以便在若干年后获得300 000元，假设银行存款利率为8%，每年复利一次。

要求：计算需要多少年存款的本利和才能达到300 000元。

解：根据复利终值的计算公式： FP(F/P,i,n) 复利终值系数为2.143 利用插值法，n=9.9年

某企业拟进行一项固定资产投资，投资额为2000万元，分两年投入，该项目的现金流量表（部分）如下：

现金流量表（部分） 价值单位：万元

t 项目 净收益 净现金流量 累计净现金流量 折现净现金流量（资本成本率6%） 0 -1000 -1000 建设期 1 -1000 -2000 2 -300 100 3 600 1000 经营期 合计 4 1400 （B） 900 5 600 1000 1900 6 600 1000 2900 2900 2900 - -1900 （A） -1000 -943.4 839.6 1425.8 747.3 705 1863.3 要求：（1）在计算上表中用英文字母表示的项目的数值。 （2）计算或确定下列指标：①静态回收期；②平均报酬率；③动态回收期；④净现值； ⑤现值指数；⑥内含报酬率

（1）计算表中用英文字母表示的项目： （A）=-1900+1000=-900 （B）=900-（-900）=1800 （2）计算或确定下列指标： ①静态回收期： 静态回收期=3②会计报酬率=

90018003.5（年）

2900/5=29% 2000③动态回收期

t 项目 折现净现金流量（资本成本率6%） 累计折现净现金流量 -1000 -1943.4 -18.4 -1014.8 411 1158.3 1863.3 - -1000 -943.4 839.6 1425.8 747.3 705 1863.3 0 建设期 1 2 3 经营期 4 5 6 合计 动态回收期=3+1014.8/1425.8=3.71（年） ④净现值为1863.3万元

839.61425.8747.37051.961943.4⑤现值指数=

⑥内含报酬率 设利率28%

年限 净现金流量 折现系数（28%） 折现净现金流量 0 -1000 1 -1000 2 100 3 1000 4 1800 5 1000 6 1000 合计 2900 1 0.7813 0.6104 0.4768 0.3725 0.291 0.2274 -1000 -781.3 61.04 476.8 670.5 291 227.4 -.56 设利率26% 年限 净现金流量 折现系数（26%） 0 -1000 1 -1000 2 100 3 1000 4 1800 5 1000 6 1000 合计 2900 1 0.7937 0.6299 0.4999 0.3968 0.3149 0.2499 折现净现金流量 -1000 -793.7 62.99 499.9 714.24 314.9 249.9 48.23 i-26%0-48.23

28%-26%.5648.23i=26.94%