上市公司财务报告内部控制缺陷驱动因素分析

上市公司财务报告内部控制缺陷驱动因素分析

【摘 要】 经历了2008年金融危机的寒冬，部分上市公司已采取适应经济环境的内控制度，但仍有相当多企业的内部控制问题并没有改善，建设和加强适合企业本身的内部控制制度已成为企业当务之急。我国企业内控的关键与我国市场环境和经济有着重要的联系，要解决我国企业内部控制问题，就是要在分析我国企业内部控制实施与评价特点的基础上，针对我国企业内部控制存在的问题，找出解决办法以保证企业平稳地渡过危机。文章对2009年我国企业披露内控缺陷的情况研究发现，相对没有财务报告内部控制缺陷的公司，存在财务报告内部控制缺陷的公司拥有更多的子公司，上市时间更长，近期更可能经历了兼并或重组。另外，近期频繁经历亏损和陷入财务困境的公司更可能存在财务报告内部控制缺陷，因为这些公司没有足够的资源和精力投入到内部控制体系建设。

【关键词】 财务报告； 内部控制缺陷； 上市公司

一、研究背景

近年来，上市公司的违规、违法事件屡屡曝光，证券市场可谓风波不断。这虽然和公司的治理结构不完善、司法手段相对滞后有关，但更多地应该归咎于上市公司内控机制的严重缺位。其中表现最为明显的是上市公司对控股子公司失控和金融衍生品的投资失控两方面。据监管部门有关人士表示，导致这些事件发生的根本原因在于公司管理层对于经营过程中存在的大量疑点不闻不问、不理不睬。甚至很多事件曝光后，上市公司仍不积极主动调查核实潜在的深层次问题。所以说，是内控制度存在的漏洞导致了证券市场一起又一起恶性事件。因此，引导并推动上市公司建立完整的内控制度成为刻不容缓的大事。

通过收集统计数据发现，我国上市公司内部控制缺陷集中于财务报告缺陷的比例很大，因此通过实证方法对我国上市公司的组织结构缺陷驱动因素分析不论在学术界还是在实务界都是非常有意义的。

二、研究意义

企业内不同的内控实施主体可能对内部控制的目标界定不同，如监管部门的目标是保证企业合法合规经营，保证市场份额稳定，其目标可能更多地关注企业实施内控制度所达到的报告目标和合规目标；而企业对自身实施内控制度，其目标不应局限于此。

经过上述相关的探讨，我们应该意识到企业自身内控实施与评价的最高目标是要促进企业的发展以及经营目标的实现，使内部控制成为公期经营发展的核心，而不应仅是为了防止衰退。目前，企业内部控制缺陷到底受到哪些驱动因素的影响成为各学者研究的重点，国外对于内部控制缺陷驱动因素的实证研究已经很多，然而国内对于这方面的实证研究文献并不多见。国内企业的运营，尤其是沿海的外向型企业由于受金融危机的影响，加之经营管理落后，最主要的是由

于内部控制意识薄弱，内控制度不健全导致实施不力，而陷入了难以自拔的经营困境，不少中小企业已经破产或者面临着倒闭的重大风险。鉴于此，研究企业内部控制存在的问题并提出解决方法具有无可争辩的现实意义。

三、实证模型的构建与数据采集

本文数据主要来源：上市公司年报、国泰安数据库以及财经类网站，除此以外还利用新浪财经等各大财经类网站，采集上市公司组织架构内部控制缺陷，主要查看的是诉讼仲裁和违规记录两个方面。

通过上述数据收集过程，主要采集到2009年我国全部上市公司财务报告方面的缺陷数据。

上市公司财务报告内部控制缺陷=截距项+■β■×驱动因素i+ε

在上述模型中，因变量为上市公司财务报告内部控制缺陷，解释变量为财务报告内部控制缺陷的驱动因素，最终将根据回归分析后所得的β系数的符号和显著性程度，来判断我国上市公司财务报告内部控制缺陷的驱动因素。

从表1、表2、表3可以看出，四大所审计的企业发生财务报告缺陷的风险小；被立案调查的企业说明其存在违规情况风险大；企业发生并购重组等特殊业务表明风险也很大；企业的子公司或分支机构越多，说明企业的经营状况越复杂，具有发生企业财务报告内部控制缺陷的客观环境。规模越大，公司治理方面越困难容易产生财务报告内部控制缺陷。

通过表4发现，在所有的样本中，财务报告缺陷有62个样本，在解释变量中，92%的上市公司是由四大会计师事务所审计的，仅有4%的企业被立案调查，内控重组及并购的企业非常少，可见企业非正常事项发生的还是比较少的。子公司的数量平均近3家，近三年发生亏损的企业比例较高，近22%，可见企业财务报告内部控制缺陷存在的环境还是很大的。

本文采用了2009年全部上市公司的数据，但是剔除了hy2及公共事业行业的数据，因为其属于比较特殊的一类行业，考虑进来可能会影响数据的真实可靠性，故剔除掉。

以下将以组织结构缺陷作为因变量，进行实证分析。（见表5）

1.audit_opinion与财务报告缺陷显著正相关，说明企业以往的审计意见越是标准的那么自身的财务报告风险越大，因为企业及企业工作人员均会因为前期的成就而懈怠，容易产生财务报告缺陷。

2.Investigated_prosecuted与财务报告缺陷显著正相关，说明企业存在违规的情况，在这种情况下极易发生财务报告风险而企业内控未发现。

3.chairman_profe与财务报告显著正相关，说明公司高管具有相关专业背景的话更容易导致财务报告的缺陷。

4.Lnage与财务报告缺陷显著正相关，因为上市时间越长的公司经营年限肯定越长，这样它的各项监管及盈利也长时间没有变动，那么更容易发生财务报告的内控缺陷。

5.Lnsub_com与财务报告缺陷显著负相关，说明企业的子公司或分支机构越多，企业财务报告内控缺陷越小。这是因为企业的分支机构越多，说明企业的经营规模越大，上市监管力度越大，本身的各项管理制度更加精细，所以不容易产生财务报告缺陷。

结 语

通过实证分析及对各方调查结果进行汇总，可以看到我国上市公司在财务报告内部控制方面都有了积极的发展，相对应的，适当地采取合理的内部控制方法与评价手段都为平稳地渡过危机起到了积极的作用。经过本文研究与分析得出结论并发现了我国上市公司在内部控制实施与评价方面还存在如下问题：相对不存在财务报告内部控制缺陷的公司，存在财务报告内部控制缺陷的公司拥有更多的子公司，上市时间更长，近期更可能经历了兼并或重组。另外，近期频繁经历亏损和陷入财务困境的公司更可能存在财务报告内部控制缺陷，因为这些公司没有足够的资源和精力投入到内部控制体系建设。此外，董事长的专业背景对财务报告内控缺陷的存在也会有一定的影响。研究证明，聘请高质量审计师（例如四大）的公司存在财务报告内部控制缺陷的影响相对更小，因为此处回归的结果并不显著。

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